StatSpace

Структура инвестиций НПФ по инструментам В продолжение темы со структурой инвестиций НПФ: большую часть наших денег негосударственные пенсионные фонды вкладывают просто в государственные ценные бумаги: сейчас на них приходится 48% портфеля (в конце 2020 было только 30%). Ещё 36% приходится на корпоративные облигации (четыре года назад их доля была выше 50%!), на акции приходится всего 6% - и хотя бы их доля за последние годы не изменилась...

Структура инвестиций НПФ по секторам экономики По данным ЦБ, в 1 квартале 2025 года доля инвестиций в госсектор в общей структуре инвестиций негосударственных пенсионных фондов достигла рекордных 50%. В начале 2021 года, для сравнения, на госсектор приходилось только 33% инвестиций...

Цены: всё хорошо. Сезонность или правда замедление? За неделю с 20 по 26 мая цены в России прибавили 0.06% (против 0.07% на прошлой неделе и тех же 0.06% на позапрошлой неделе). Среднесуточный прирост цен в мае пока что составляет 0.008% - в полтора раза меньше, чем в апреле, и в три раза меньше, чем в прошлом мае. С одной стороны, тут безусловно есть элемент сезонности: продолжают...

Прогнозирование/наукастинг ВВП: важность учёта разных режимов функционирования экономики #лонгрид #статьи Сегодня - опять лонгрид про прогнозирование ВВП, на этот раз - по моей же свежевышедшей статье (по ссылке доступна на почитать полная версия, но скачивать нельзя) В работе я изучаю прогнозирование ВВП стран G-20 (которых - забавный внезапный факт - на самом деле 19, а не 20. Двадцатой "страной" там числится Евросоюз) моделями с эндогенным марковским переключением. Этот тот же класс моделей, которым мы считаем наши регулярные наукасты ВВП, но вероятности нахождения в том или ином (кризисном или "обычном") режиме оцениваются отдельной моделью...

Индивидуальные инвестиционные счета россиян: динамика последних лет ЦБ на днях опубликовал очередные (квартальные) данные по ИИС - и там всё неплохо: общее число счетов продолжает расти и уже превысило 6.1 миллиона штук, суммарный объём средств на ИИС тоже продолжает расти - и уже полгода как превысил докризисные (конец 2021 года) показатели: сейчас на ИИС россиян суммарно находится 637 миллиардов рублей! Большая часть средств лежит при этом у брокеров, а...

Цены продолжают радовать За неделю с 13 по 19 мая цены у нас прибавили всего 0.07% - чуть больше, чем неделей ранее, но всё ещё вполне себе в пределах разумных и радующих глаз цифр. Среднесуточный же прирост цен в мае (уже больше, чем за половину месяца!) составляет 0.008% - против 0.013% в апреле и 0.024% в прошлом мае (в три раза больше!) Овощи при этом всё ещё ведут себя разнонаправленно: у огурцов-помидоров уже лето и цены падают, остальные позиции пока что дорожают...

Текущие оценки темпов роста ВВП: май С небольшой задержкой (праздники!) подоспела майская версия наукастов, уже за 2 квартал 2025 (в 1 квартале Росстат предварительно насчитал +1.4% к ВВП) Первые цифры за второй квартал у нас следующие: - ВВП: +2.7% - Потребление домохозяйств: +2.7% - Госпотребление: +1.9% - Валовое накопление: +7.4% Скажу честно, цифры скорее всего несколько излишне оптимистичные, но даже в негативном сценарии (мы его не публикуем, но он существует) прямо совсем уж криминала нет: +0...

Цены: прямо хорошо! За неделю с 6 по 12 мая 2025 цены в России выросли на 0.06% - примерно так, как они и должны расти, чтобы выполнялись таргеты ЦБ. Среднесуточный же прирост цен в мае пока что составляет 0.007% - это в три раза меньше, чем в марте этого года, и в три с половиной раза меньше, чем в мае прошлого года! Правда, пока что только середина месяца, и это надо понимать. Овощи-фрукты всё ещё ведут себя разнонаправленно (огурцы-помидоры...

Когнитивная рефлексия и субъективное прогнозирование #лонгрид #статьи А мы продолжаем изучать интересные статьи про субъективное прогнозирование – и сегодня обсудим такую штуку, как когнитивная рефлексия, которой посвящена ещё одна интересная свежая статья. Во-первых, что ж такое эта когнитивная рефлексия. Она обычно определяется как склонность проверять и обнаруживать у самого себя интуитивные ошибки. Полезная штука! И, как оказывается, она очень сильно связана и с прогнозными способностями. В работе есть два интересных момента: как можно померить когнитивную рефлексию и на что она, собственно, влияет...

И ещё о графиках и прогнозировании #лонгрид #статьи Я как-то уже делал обзор статьи про графики и прогнозирование – и вот ещё одна свежая статья на ту же тему, теперь про (визуальное) прогнозирование растущих экспоненциально показателей. Известно, что люди плохо прогнозируют методом пристального взгляда показатели, растущие экспоненциально. Для улучшения качества субъективного прогнозирования и общего восприятия таких показателей, используют графики в логарифмической шкале (см. иллюстрации к посту...

Официальная статистика перед и между праздниками: дайджест Всю пред-майскую неделю я пробыл на Всеросе по экономике (и как вы могли заметить, посты немного подпропали), поэтому основное из официальных цифр последней недели в виде дайджеста! - Росстат: предпринимательская уверенность в апреле подросла в добыче (и впервые с ноября 2024 вышла в плюс!), и пятый месяц подряд снизилась в обработке (но всё ещё остаётся в положительной области: оптимистов больше, чем пессимистов, хотя и ненамного) - ЦБ: появились результаты деятельности негосударственных пенсионных фондов за весь 2024 год. Средневзвешенная...

Об агрегации "человеческих" и "машинных" прогнозов #лонгрид #статьи И снова лонгрид об экспертных прогнозах (вот тут была статья про разброс прогнозов разных экспертов, вот тут – про агрегацию), на этот раз про то, как оптимально комбинировать прогнозы, полученные при помощи статистических/ML моделей, и прогнозы человеческие. Постановка задачи статьи следующая: - Есть две достаточно крупные компании (ретейлер и строительная, конкретные названия в статье, понятное дело, не раскрываются), в которых сидит достаточно большой штат специалистов, прогнозирующих спрос на их товары/услуги. Горизонт прогноза – от 0 до 6 месяцев вперёд...