Во вторник два альтернативных управляющих активами - TPG и Brookfield - закрыли в общей сложности 12,4 миллиарда долларов в инвестиционных фондах для защиты климата. За один день это больше, чем когда-либо вкладывалось годами. В то же время деньги в компаниий, занимающихся климатическими технологиями, перетекают рекордными темпами. По данным Pitchbook, к концу июня инвестиции в климатические технологии в этом году превысили 14 миллиардов долларов. В годовом исчислении такой темп легко установил бы рекорд...

Неудивительно, что "Американская ассоциация индивидуальных инвесторов" называет акции малой капитализации как «сегмент фондового рынка, в котором у вас есть преимущество перед Уолл-стрит.» Там можно найти скрытые жемчужины - акции небольших компаний, которые раз за разом опережают широкий рынок. Акции компаний с малой капитализацией превосходили акции крупных компаний 9 из 10 последних экономических спадов. Фактически, некоторые из самых громких имен, которые вы знаете на Уолл-стрит когда-то были небольшими фирмами, возникшими после экономического кризиса...

Возникает вопрос, почему люди не зарабатывают на акциях малой капитализации. Во-первых, потому, что Уолл-стрит сосредоточена на крупных акциях, на именах, известных всем. За Facebook следят целых 43 аналитика, Apple исследуют более 39 аналитиков, а за Netflix следят более 41 аналитика. А в мире малой капитализации совсем другая история. Фактически, более трети акций компаний с малой капитализацией абсолютно не охвачены никакими аналитиками. Это означает, что существуют буквально сотни, если не тысячи небольших фирм без единого рейтинга...

Когда вы покупаете такие акции с малой капитализацией вы используете мощную стратегию зарабатывания денег, которую используют самые известные инвесторы мира. Все они знают этот секрет, и он состоит в Асимметричном инвестировании. Симметричное инвестирование – это соотношение риска к прибыли 1:1, а Асимметричное инвестирование – это соотношение риска к прибыли 1:3, 1:5 или 1:10 (когда актив даёт 1000%). Речь идёт о том, чтобы сосредоточиться исключительно только на тех возможностях, которые обладают огромным потенциалом роста, когда возврат в 3, 5 или 10 раз превышает сумму риска...

Это удивительное открытие теперь известно, как «эффект маленькой фирмы». Секрет успеха Банца на рынке - это инвестирование в небольшие компании, которые мы сегодня называем компании с малой капитализацией. И причина, как обнаружил Банц, проста: Акции компаний с малой капитализацией превосходят широкий рынок почти на всех таймфреймах и почти на всех горизонтах. Конечно, вы могли бы инвестировать в индексный фонд Russell 2000 - это индекс акций малой капитализации, но это не сделает вас богатым...

Часть 1. Что же это за феномен, который раскрывает скрытый потенциал определенных акций, повышая их цены до заоблачных величин и неся инвесторам 10-кратную прибыль? Для ответа мы сначала должны совершить быстрое путешествие во времени, оглянувшись назад почти на 60 лет. В престижном Чикагском университете экономист Юджин Фама, который в последствии получил Нобелевскую премию по экономике, опубликовал теорию, которая навсегда изменила Уолл-стрит. В своей публикации 1970 года под названием «Эффективные...