Мировые и российские рынки продолжают бить рекорды:
Это общий рынок, но есть некоторые акции, которые в последнее время обновили многолетние минимумы на неблагоприятных новостях. В свое время в некоторые из этих акций я инвестировал и неплохо заработал.
Сейчас самое время опять к ним вернуться, проанализировать и возможно купить заново, обменяв хорошо подорожавшие одни ценные бумаги на подешевевшие другие.
1. ЭНЕЛ
В акции Энел я неоднократно инвестировал и неплохо зарабатывал, но продал основную часть пакета летом 2021 года:
Действительно, за эти два года у Энел пару раз прилетали "черные лебеди":
- первый раз глобальный - в виде биржевого кризиса марта 2020 года
- второй раз локальный - в виде отмены дивидендов в конце зимы 2021 года
Последняя моя статья об Энел:
в конце которой я делал заключение:
С февраля текущего года акции Энел сползи еще ниже и в итоге оказались на многолетних минимумах
Контраст с индексом Московской биржи еще более впечатляющий:
Но судя по всему, время покупать акции "падшего ангела" Энел наступает.
Недавно была опубликована отчетность по МСФО за первое полугодие 2021 года:
Да, чистая прибыль упала по сравнению с прошлом годом на 27.7%:
Но, во-первых, такое снижение прибыли были ожидаемое, так окончены повышенные выплаты по договорам предоставления мощности ДПМ. По финансовому плану 2021 год - год минимальной прибыли.
А, во-вторых, 2 млрд прибыли это уже 2/3 от запланированной суммы на весь 2021 год. Скорее всего в 2021 году Энел перевыполнит свой прогноз.
2. Башнефть
Еще одна акция в которую я инвестировал и неплохо заработал. Также вышел из бумаги летом 2019 года. Сразу оговорюсь, что я покупал привилегированные акции Башнефти. Из обыкновенных я купил только 1 лот, чтобы отслеживать корпоративные события и возможно съездить на ГОСА компании.
Причины выхода из бумаги была в том, что компания выплатила те же 158.95 руб на акцию, что и год назад , при существенном росте прибыли:
За 2019 год Башнефть сократила дивиденды до 107.81 руб на акцию, а за 2020 фактически их отменила - всего лишь 0.1 руб на привилегированную акцию в соответствии с уставом.
На таких новостях привилегированные акции спикировали ниже 1000 руб и ушли на многолетние минимумы:
Сравнение с индексом Московской Биржи также впечатляет:
Есть ли факторы для роста привилегированных акций Башнефти?
ДА
- Во-первых, нужно понимать природу убытка компании в 2020 году и невыплату дивидендов. Основная причина - соглашение ОПЕК+, по которому российские компании, в том числе Роснефть, владеющая Башнефтью, обязались сократить добычу нефти. При этом процент сокращения добычи у Башнефти оказался максимальный по причине самой низкой рентабельности среди всех компаний Роснефти. Сечин фактически переложил бремя сокращения добычи на одну компанию - Башнефть.
Сейчас ограничения по добычи ОПЕК+ постепенно снимаются, а значит впереди рост добычи у Башнефти, и как следствие рост выручки.
- Во- вторых, существенный пакет акций, 25%, Башнефти находится в собственности Республики Башкортостан.
и дивиденды от Башнефти составляли существенный процент в бюджете республики.
Отказ от дивидендов, а также отсутствия налога на прибыль, привел к серьезному бюджетному кризису в регионе:
Как видно, правительство Башкортостана до последнего надеялось на дивиденды.
Отсутствие прибыли и дивидендов на протяжении нескольких лет приведет к существенным политическим проблемам в республики, а федеральным властям совсем не нужно недовольство еще в одном регионе. Поэтому скорее всего за 2021 год у Башнефти будет и прибыль, и дивиденды.
Продолжение следует....
Удачи и трезвого анализа в ваших инвестициях!!!