Волатильность на фондовом рынке заставила многих инвесторов пересмотреть свои портфели, чтобы оценить убытки и пересмотреть состав активов. Аналитики Freedom Finance Global советуют придерживаться следующих принципов при формировании портфеля в текущих условиях:
- Ориентироваться на среднесрочные и долгосрочные тренды, а не на спекулятивные/короткие идеи.
- Отдавать предпочтение наиболее крупным игрокам индустрий, отвечающим следующим критериям:
- Лидерские/ведущие позиции, с точки зрения рыночной доли в сегменте бизнеса;
- Умеренные или высокие перспективы роста рыночных секторов (т.е. избегать ниш с устойчивым снижением выручи);
- Темпы роста выручки, прибыли, маржи выше или на уровне сектора/отрасли (для компаний «стоимости» приоритетным является рост маржи и прибыли; для компаний «роста», более важной переменной является рост выручки);
- Оценки незначительно отличаются от средних исторических значений (кроме случаев, когда более высокие оценки обусловлены изменением бизнеса);
- Долговая нагрузка компаний ниже или на уровне сектора;
- Концентрация выручки на одного клиента не более 30%;
- Низкие или умеренные политические риски.
- Формировать диверсифицированный портфель, иными словами включать все или почти все ключевые сектора индекса S&P 500. Отраслевые доли портфеля, рекомендуем сохранять близкими к индексу широкого рынка. В условиях сохраняющихся рисков продолжения коррекции индексов и рисков рецессии, доли защитных секторов (здравоохранение, потребительские товары и коммунальные сервисы) можно увеличивать.
Каких эмитентов следует избегать?
Советуем не покупать или выделять минимальную долю в портфеле:
— Компании без выручки;
— Компании с устойчиво низкой или снижающейся операционной маржей;
— Компании со значительно более высокими показателями долговой нагрузки, по сравнению с сектором;
— Компании, оценки которых значительно выше показателей сопоставимых компаний и/или собственных средних значений.
freedom finance global инвестиции акции инвестидеи
