Мой портфель (+69%) проиграл по доходности ETF

7 May 2020
8,9k full reads
3 min.
13k story viewUnique page visitors
8,9k read the story to the endThat's 66% of the total page views
3 minutes — average reading time

Сравниваю доходность популярных ETF с доходностью моего основного портфеля

Встречаю множество статей и призывов к пассивному инвестированию. Ведь правда: купив ETF получаешь широкую диверсификацию разом, да и доходность более менее предсказуема на длинных дистанциях. Но сам я всегда приобретаю только акции, риски выше, но и потенциальная доходность также выше (правда это не всегда и не совсем так).

Несколько месяцев назад (до самоизоляции) я уже сравнивал доходность своего портфеля, который на тот момент показывал рост более 80% за 3,5 года инвестирования с разными ETF. Но, после недавних событий ситуация немного изменилась, плюс, я сделал ещё несколько внесений на брокерский счёт, а некоторые читатели просили сравнить мою доходность с FXIT.

Скажу честно, думал сперва, что это бредовая затея, но затем посмотрел график FXIT, и понял, что он составит достойную конкуренцию. Данная статья не призыв к действию. Делаю сравнение только для образовательных целей. Все инвестиции связаны с риском - не забывайте.

В этой статье мы попробуем с вами разобраться: стоило ли мне так заморачиваться с выбором акций, если можно было просто купить FXIT? Буду рад если дочитаете до конца и поставите лайк уже сейчас (времени на такой анализ уходит безумно много).

ETF для эксперимента

В прошлой статье мы разбирали FXUS - почти аналог S&P500, VOO - популярный ETF от Vanguard, точно повторяющий S&P500 в долларах, FXRB - корпоративные облигации, и акции Газпром (тогда они еще показывали хороший результат, сегодня уже нет смысла сравнивать с ними). Сегодня мы оставляем первые три ETF, и добавим к ним FXIT.

Признаюсь, сперва я отнёсся скептически к выбору этого инструмента, но потом сравнил дохожность с FXUS и понял, что исследование должно получиться интересным. Сравнение FXUS и FXIT сделал на investfunds.ru
Признаюсь, сперва я отнёсся скептически к выбору этого инструмента, но потом сравнил дохожность с FXUS и понял, что исследование должно получиться интересным. Сравнение FXUS и FXIT сделал на investfunds.ru

Достоверность и используемые данные

Для чистоты и достоверности сравнения я выписал все даты, когда я вносил средства на брокерский счёт (пруфы есть в этой статье). Затем посмотрел курс доллара на каждый из этих дней, поэтому мы сможем сверить доходность в рублях и долларах.

А затем, на каждый день, что я вносил средства мы делаем не покупку отдельных акций, а покупаем ETF, что я описал выше. Вот как выглядит расчёт:

Кстати, если вы внимательный читатель, то можете посмотреть, что на протяжении 3,5 лет я вношу деньги на брокерский счет частями. Так как в постепенном внесении также есть свои плюсы, ведь так, тебе не придется гадать дно сейчас или пик рынка, и постепенно твои позиции усредняются
Кстати, если вы внимательный читатель, то можете посмотреть, что на протяжении 3,5 лет я вношу деньги на брокерский счет частями. Так как в постепенном внесении также есть свои плюсы, ведь так, тебе не придется гадать дно сейчас или пик рынка, и постепенно твои позиции усредняются

В 2020 году я начал вносить средства только тогда, когда увидел начало падений. Причем, делал это постепенно. Сперва 1000$ в начале, затем 2500$ - это было ближе к дну, а затем в апреле, еще 2000$ - на начале восстановления рынка. Что будет дальше не знаю, поэтому пока не пополняю счет, в конце мая посмотрим. Я вообще всегда оптимистично настроен.

А вот текущая стоимость моего портфеля, в который с учётом всех вложений внесено 30500$. Портфель вот уже который год пополняю и наращиваю в Финам.

Нам нужна та сумма, что ниже: 3373262 рубля. Справа скриншот результат в долларах
Нам нужна та сумма, что ниже: 3373262 рубля. Справа скриншот результат в долларах
1500$ вложены в другой портфель, который создан для автоследования, поэтому текущий результат в долларах считаем 46850$
Нам нужна та сумма, что ниже: 3373262 рубля. Справа скриншот результат в долларах

Сравнение доходности пассивного и активного инвестирования

Теперь, когда у нас есть все данные, мы можем посмотреть, сколько за все это время можно было приобрести акций ETF, и какую доходность на протяжении чуть больше 3,5 лет я смог бы получить, инвестируя пассивно (это значит, я просто приобретал бы ETF не делая никаких исследований, расчетов, не пытаясь найти дно или недооцененные акции).

В итоге FXIT оказался эффективней на 1% на той дистанции, что я инвестирую
В итоге FXIT оказался эффективней на 1% на той дистанции, что я инвестирую

Честно говоря, сам не думал, что так получится, когда начал заполнять данные. Но, вы знаете, что я с вами я всегда честен, поэтому выкладываю результат как есть. FXIT - дал бы прибыльность выше чем мой портфель на 1%. Затем я посмотрел, какие акции содержатся в этом фонде, и понял их секрет:

Здесь как раз те компании, что несмотря ни на что, продолжают расти даже сейчас, во время падений.
Здесь как раз те компании, что несмотря ни на что, продолжают расти даже сейчас, во время падений.

Нужно ли теперь уходить в пассивное инвестирование?

Значит ли этот результат то, что инвестирование в недооцененные компании не всегда хороший вариант? На данном промежутке времени - возможно. Но если говорить о диверсифированном портфеле, то в нем держать только технологические компании - тоже не самая лучшая затея.

В моем портфеле, например, есть Apple, Intel, IBM и Cisco, но кроме них, есть и нефтяные компании, и авиакомпании (Boeing например), и компании инвестирующие в недвижимость, некоторые из которых сейчас показывают доходность в -50%. Да, сейчас они изрядно подкосили общую доходность, но, возможно через год-два, когда все уляжется, у меня останутся и перспективные технологи, и стабильные промышленные гиганты, которые выйдут из минусов и также начнут приносить прибыль, увеличивая общий капитал.

Главное, когда твой капитал растет из года в год, и наращивает свою стоимость
Главное, когда твой капитал растет из года в год, и наращивает свою стоимость

Поэтому какую стратегию выбрать - решать как всегда вам самим. Можно, например, взять FXIT и разбавить портфель корпоративными облигациями FXRB, или же добавить немного ETF с более обширной диверсификацией. Либо - найти перспективные компании, и ждать момент, когда они упадут в цене и приобретать их с дисконтом (я пока пользуюсь этим методом, и вполне доволен результатом).

Буду рад, если вы поделитесь своим мнением в комментариях, и оцените труд лайком. Всем добра, крепкого здоровья и большого прироста капитала, какую бы стратегию вы не использовали.

Инвестиции для начинающих. С нуля до первой покупки акций
Навигатор по финансовой грамотности. Все полезные статьи в одном месте