Убытки пенсионного фонда Норвегии за 2018 год более 56 млрд долларов

28 February 2019

Государственный пенсионный фонд Норвегии в 2018 году впервые за семь лет получил чистый убыток. Самый большой фонд национального благосостояния в мире с активами на 1 трлн долл. потерял более 56 млрд долл.

Убытки пенсионного фонда Норвегии за 2018 год более 56 млрд долларов

Государственный пенсионный фонд Норвегии (Statens pensjonsfond utland, SPU) состоит из двух отдельных суверенных фондов, принадлежащих правительству, – фонда «Глобальный» (бывший «Государственный нефтяной фонд») и фонда «Норвегия» (бывший «Государственный страховой фонд»). И сегодня SPU сообщил о худших результатах финансовой деятельности за последние 10 лет, которые сложились из-за потерь по вложениям в фондовые активы.

Убытки фонда составили 485 млрд норвежских крон (56,4 млрд долл.), или 6,12% за прошлый год. Тогда как с момента его создания в 1998 году и по 2017 год включительно среднегодовая прибыль составляла 5,9%, а после учета расходов на управление и инфляции не менее 4%.

Потери от вложений в акции составили 9,5% (чистые вложения в акции в четвертом квартале прошлого года составили 185 млрд крон), хотя облигации принесли прибыль 0,4%, а вложения в недвижимость 7,5%. В конце 2018 года фонд скупал акции на фоне падения мировых фондовых рынков.

По данным доклада о финансовых результатах за 2018 год подразделения норвежского центробанка Norges Bank Investment Managemen (NBIM), который управляет активами SPU, для норвежского госфонда это стало первым чистым годовым убытком с 2011 года и самой серьезной потерей за год после мирового финансового кризиса 2008 года.

«Хотя результат в 2018 году был слабым, долгосрочная доходность вложений остается хорошей и превышает показатели для эталонных индексов», – сказал глава Банка Норвегии Эйстейн Ульсен.

Напомним, что в фонд отчисляются сверхдоходы нефтяной промышленности Норвегии, которые потом инвестируются в международные активы. В 2006 году фонд сменил название с прежнего The Petroleum Fund of Norway, но до сих пор его называют «Нефтяным фондом».

К июню 2011 года SPU стал самым большим пенсионным фондом в мире, хотя и не является чистым пенсионным фондом, потому что формируется не из пенсионных взносов.

19 сентября 2017 года стоимость активов фонда достигла 1 трлн долл., что составило 1% от всего объема мирового фондового рынка и 1,78% европейского фондового рынка. Кроме того, норвежский фонд является крупнейшим акционером в Европе.

Тогда же в 2017 году фонд изменил структуру инвестиций, увеличив долю акций с 62% до 70%. На конец 2018 года на акции приходилось 66,3% вложений, на облигации – 30,7%, на недвижимость – 3%.

SPU принадлежат доли разных размеров примерно в 9 тыс. компаний по всему миру, а самые большие – в Microsoft, Apple и Alphabet (Google). Самые большие резервы облигаций приходятся на госбумаги США, Германии и Японии.

При этом в конце 2016 года SPU являлся самым крупным держателем российских облигаций федерального займа (ОФЗ) среди нерезидентов. В его активах были госбумаги РФ на 2,21 млрд долл., доходность которых в пересчете с рублей на мультивалютную корзину фонда составила 62,5% (больше только у Перу – 81,5 % и Бразилии – 71 %).

На 27 февраля текущего года рыночная стоимость активов фонда составляла более 8 трлн 805 млрд норвежских крон или около 1,03 трлн долл.