Игра против девальвации. Как защитить накопления при нестабильном курсе рубля

За последнее время рубль значительно подешевел по отношению к доллару и евро. Угрозы ужесточения санкций против России хватило, чтобы валютный рынок вступил в очередной период нестабильности. Обесценивание рубля напрямую сказывается на благосостоянии граждан. Следовательно, личные накопления россиян нуждаются в инструментах, которые бы могли сгладить негативные эффекты от девальвации.

Отрыв от нефти

В первую неделю сентября доллар на Московской бирже подорожал до 68,2 рубля, а уже к 10-му числу пробил отметку в 70 рублей.

На валютном и сырьевом рынках сложилась любопытная ситуация: цены на нефть и стоимость рубля двигаются в разные стороны, хотя и с примерно одинаковой скоростью.

Такая противоречивая динамика сложилась в том числе из-за политических факторов. 2 августа 2017 года президент США Дональд Трамп подписал закон «О противодействии противникам Америки посредством санкций». Документ предполагает ужесточение секторальных санкций в отношении российских нефтегазовых компаний (сокращение сроков возможного кредитования) и вводит ограничения на передачу технологий для разведки и добычи нефти. И вот, спустя год, группа американских сенаторов подготовила новый законопроект, расширяющий действие санкций. Авторы называют его «сокрушительным». Он подразумевает запрет на операции с российским госдолгом, то есть на приобретение облигаций федерального займа РФ. Законопроект внесен на рассмотрение в Сенат США, но пока не одобрен. Аналитики Citigroup прогнозируют, что в случае введения нового пакета санкций, распространяющихся на госдолг, рубль обвалится на 15%. Но потенциальной угрозы оказалось достаточно, чтобы отечественная валюта просела.

Стабилизация на спаде

Монетарным властям пришлось вмешаться. Банк России перестал покупать иностранную валюту на внутреннем рынке в рамках бюджетного правила с 23 августа и до конца сентября. «Данное решение принято в целях повышения предсказуемости действий денежных властей и снижения волатильности финансовых рынков», — объяснили в ЦБ. Раньше подобные меры помогали стабилизировать курс и сглаживать эффект от колебаний нефтяных котировок. Кроме того, 14 сентября совет директоров Центробанка принял решение повысить ключевую ставку с 7,25% до 7,5%. В том числе — из-за ослабления рубля.

На текущий момент курс российской валюты к доллару и евро стабилизировался на отметках в 67-68 и 78-79 рубля соответственно. Пакет новых санкций еще не одобрен американскими властями, нефть дорожает, валютные интервенции приостановлены, и рынок постепенно успокаивается.

Сейчас нельзя со 100-процентной уверенностью сказать, что ожидает рубль в дальнейшем. Возможно, новых санкций удастся избежать, и тогда российская валюта отыграет политические факторы и вернется на былые позиции. Не исключено, что ограничения действительно ужесточат, и тогда печальные прогнозы аналитиков могут сбыться. Ясно одно: рубль снова попал в полосу нестабильности. И вряд ли она будет последней.

Для граждан каждое падение национальной валюты означает, что жизнь становится чуть дороже. Ослабление рубля, в частности, ведет к подорожанию всех импортных товаров и услуг. Кроме того, растет стоимость поездок за рубеж, увеличивается размер трат на территории иностранного государства.

В таких условиях необходимо найти инвестиционный инструмент, защищающий личные накопления от курсовых колебаний и действий политиков по обе стороны Атлантики. На российском рынке для этого есть несколько возможностей.

Вариант 1. Валютные вклады

Открытие банковского депозита в валюте — проверенный и удобный способ сохранения накоплений. Деньги достаточно принести в кредитную организацию, выбрать подходящие условия размещения и подписать все необходимые документы. Но все, на что может рассчитывать клиент в данном случае — только сохранение своего капитала.

Валютные вклады можно было назвать привлекательными несколько лет назад. Но после смягчения денежно-кредитной политики ЦБ банки опустили ставки по вкладам — как рублевым, так и валютным. По последним данным Банка России (июнь 2018 года), средняя ставка по депозитам на срок от года до трех лет в долларах США составила 2,17%. С евро ситуация еще хуже: вкладчик может рассчитывать только на 0,51% годовых. То есть на какую-то заметную доходность выйти не удастся. Да, деньги будут в безопасности, система страхования вкладов защитит клиента, если его вклад не превышает эквивалента 1,4 млн рублей. Но работать с большой отдачей деньги не будут.

Притом нет гарантий, что ставки по депозитам останутся хотя бы на текущем уровне. К примеру, в 2017 году банковское сообщество выступало с идеей ввести отрицательные ставки по валютным вкладам. Это означает, что клиент платит банку за хранение долларов и евро на счетах. Идея пока не нашла поддержки у ЦБ, но и крест на ней не поставлен. А в сентябре 2018 года глава ВТБ Андрей Костин допустил, что в случае введения новых санкций со стороны США российские банки начнут конвертировать долларовые вклады в другие валюты. Впрочем, глава ЦБ Эльвира Набиуллина подчеркнула, что у регулятора действительно есть план по поддержке финансовых организаций, которые могут попасть под новые американские ограничения, но он не включает принудительную конвертацию валютных депозитов.

В целом валютный вклад решает задачу по сохранению накоплений в условиях курсовой нестабильности. Но из-за низкой доходности этот инструмент немногим отличается от метода «храним доллары под матрасом».

Плюсы:

— простота и удобство

— строгий надзор ЦБ за всеми действиями банков

— система страхования вкладов защищает накопления

— гарантированная доходность.

Минусы:

— низкая доходность — в несколько раз меньше, чем по рублевым вкладам

— потеря процентов при досрочном расторжении договора с банком

— пассивный способ инвестирования, деньги не работают.

Вариант 2. Игра на форекс

Часть граждан, стремящихся защитить накопления от курсовых колебаний, отправляется на Forex — рынок межбанковского обмена валют со свободными ценами. На западе термином «форекс» обозначают практически все валютные операции. В России дела обстоят немного иначе. Форексом называют спекулятивную торговлю валютой с использованием кредитного плеча. По факту это маржинальная торговля через специальные дилинговые центры. Зачастую она сводится к принципу «угадал — не угадал». Клиенты делают ставки на рост или падение той или иной валюты и, в зависимости от точности прогноза, получают или теряют деньги.

Рынок форекс в России находится на стадии обеления и перехода в цивилизованное русло. Однако до сих пор многие эксперты сравнивают форекс-операции с игрой в казино. В конце 2015 года приняли закон о регулировании рынка форекс, документ устанавливает правила работы форекс-дилеров. Так, например, брокер должен обладать капиталом не менее 100 миллионов рублей. Кроме того, он обязан быть участником саморегулируемой организации. Лицензии форекс-компаниям выдает ЦБ. На данный момент легально работают только восемь из них, соответственно, иметь дело стоит только с ними.

Игра на форекс может подойти тем, кто имеет знания в области управления капиталами и разбирается в механизмах рыночной торговли. В любом случае рисковать всеми накоплениями не следует — есть вероятность потерять все деньги.

Плюсы:

— рынок постепенно очищается от компаний с сомнительной репутацией и мошенников

— надзор ЦБ за работой легальных форекс-дилеров

— возможность заработать на изменении курсов валют.

Минусы:

— чрезмерный риск

— на рынке все еще остается множество компаний, работающих без лицензии ЦБ

— отсутствие каких-либо гарантий по доходности, клиент действует полностью на свое усмотрение.

Вариант 3. Паевой инвестиционный фонд

Ключевую задачу — защиту накоплений от курсовых колебаний и политических рисков — можно решить и с помощью ПИФов. Они помогут клиенту сформировать диверсифицированный портфель, который может приносить потенциальный доход. Достаточно выбрать надежную управляющую компанию, а затем определить, какой именно ПИФ является наиболее подходящим.

При этом не нужно обладать большими капиталами. Чтобы начать, хватит и одной тысячи рублей — таков размер минимального взноса в ПИФ. В дальнейшем можно просто докупать паи и увеличивать объем портфеля. Клиентам доступны множество фондов. Каждый из них подходит для достижения той или иной цели. Например, ОПИФ рыночных финансовых инструментов «ТКБ Инвестмент Партнерс — Фонд валютных облигаций» вкладывает средства в государственные и корпоративные валютные облигации, а также в валютные депозиты российских банков. Инвестиционная стратегия фонда позволяет защитить накопления клиента от колебаний курса рубля и сбалансировать портфель. Стоит отметить, что за год паи этого фонда подорожали на 16% в рублях (здесь и далее данные на 31 августа 2018 года).

Можно обратить внимание и на два других фонда: ОПИФ рыночных финансовых инструментов «ТКБ Инвестмент Партнерс — Фонд акций глобальный» и ОПИФ рыночных финансовых инструментов «ТКБ Инвестмент Партнерс — Фонд сбалансированный глобальный». Первый инвестирует деньги клиентов в акции мировых компаний, в том числе недооцененные ценные бумаги. Второй — в четыре основных класса глобальных активов: облигации и акции мировых компаний, золото и недвижимость. Оба фонда позволяют уйти от так называемых страновых рисков (угроза введения новых санкций или ужесточения старых — один из них) и смягчить эффект от девальвации рубля. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «ТКБ Инвестмент Партнерс — Фонд акций глобальный» за год в рублях вырос в цене на 33,42%, ОПИФ рыночных финансовых инструментов «ТКБ Инвестмент Партнерс — Фонд сбалансированный глобальный» — на 33,14%.

Плюсы:

— защита портфеля от девальвации рубля и страновых рисков

— потенциально высокая доходность

— низкий порог входа: минимальный взнос равен одной тысяче рублей

— высокая ликвидность: операции с паями можно проводить в любой рабочий день*

— специальные знания не требуются

— выбор разнообразных стратегий инвестирования с различным уровнем риска.

Минусы:

— доходность не гарантирована и зависит от рыночной конъюнктуры

— существует риск снижения стоимости пая, то есть уменьшения объема вложенных средств.

* Прием заявок может осуществляться в нерабочие дни, согласно расписанию работы управляющей компании и расписанию работы пунктов приема заявок ее агентов по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев, информация о работе которых предоставляется управляющей компанией и ее агентами по телефону или раскрывается иными способами

ТКБ Инвестмент Партнерс (АО) (Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, выдана ФКЦБ России 17 июня 2002 г. за № 21-000-1-00069, срок действия Лицензии — без ограничения срока действия; Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, выдана ФСФР России 11 апреля 2006 г. за № 040-09042-001000, срок действия Лицензии — без ограничения срока действия).

ОПИФ рыночных финансовых инструментов «ТКБ Инвестмент Партнерс – Фонд валютных облигаций» (Правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 20.09.2007 г. за №0991-94131990; прирост стоимости пая на 31.08.2018: за 3 мес.: 8,44%, за 6 мес.: 20,79%, за 1 г.: 15,96%, за 3 г.: 23,04%); ОПИФ рыночных финансовых инструментов "ТКБ Инвестмент Партнерс - Фонд сбалансированный глобальный" (Правила доверительного управления зарегистрированы ФСФР России 16.06.2004 г. за № 0219-14281681; прирост стоимости пая на 31.08.2018: за 3 мес.: 5,29%, за 6 мес.: 26,52%, за 1 г.: 33,14%, за 3 г.: 40,77%); ОПИФ рыночных финансовых инструментов «ТКБ Инвестмент Партнерс – Фонд акций глобальный» (Правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФКЦБ России 21.03.2003 г. за №0096-58227323; прирост стоимости пая на 31.08.2018: за 3 мес.: 1,83%, за 6 мес.: 29,45%, за 1 г.: 33,42%, за 3 г.: 25,19%).