Дал слово: акции РУСГИДРО

08.01.2018

Дорогие читатели! Я стараюсь публиковать интересные и полезные статьи. Если вам понравится материал — пожалуйста, поставьте лайк, чтобы я понимал, какие материалы вам нравится читать.

Проверим прогноз аналитика АТОН в августе 2018 года.

АТОН сократил целевую цену до 0,97 рубля с 1,13 рубля за акцию и понизил рекомендацию до «держать» с «покупать». Дивидендная политика осталась без изменений, а это риск для дивидендов в 2018 году.

«Русгидро» не планирует пересмотр своей дивидендной политики, которая сейчас подразумевает привязку к отчетной чистой прибыли по МСФО. АТОН напомнил, что на этот показатель сильно влияют различные неденежные статьи, в частности убытки от обесценения основных средств и дебиторской задолженности, а также эффект от переоценки стоимости форвардного контракта с ВТБ.  Это означает сильное колебание размера дивидендов будет оставаться.

Возможно проведение дополнительной эмиссии объёмом от 13 млрд рублей до 20 млрд рублей с целью профинансировать проекты на Дальнем Востоке. И хотя дополнительное размещение сравнительно невелико (около 4% капитализации компании), оно может оказать давление на котировки.

Источник: Financial One

Мой комментарий: свободный денежный поток в этом году сильно сократился по сравнению с прошлым годом, поэтому размер дивидендов не стоит ожидать выше 4 копеек (не более 5% при текущей котировке). Я буду следить за ситуацией в компании в следующем году и принимать решение об инвестировании после публикации отчетности по МСФО за 6 месяцев 2018 года.

Проверка прогноза в конце августа. Подписывайтесь!

Дорогие читатели!

👍 Вам понравилась статья? Поставьте "МНЕ НРАВИТСЯ", чтобы я понимал, какие материалы достойны вашего внимания.

😀 Буду признателен, если вы поделитесь этой ссылкой с вашими коллегами, друзьями и близкими. Это мотивирует меня больше делиться своим опытом и знаниями.

👉 Подписывайтесь на канал (плюсик сверху), чтобы мои статьи были в вашей ленте чаще.

Читайте ещё:

Что такое дивидендная политика

Дивиденды СБЕРБАНКА будут больше

Дивиденды металлургического сектора

Мои ошибки в инвестициях

💰 Удачных инвестиций!