Размышления и видео

05.01.2018

1. Почему активные стратегии работают на российском рынке

В последние годы набирают популярность семинары по распределению активов. Безусловно, методика хорошая, она работает. Но какая проблема с этими семинарами: их авторы показывают только модельные теоретические портфели, а о своих личных портфелях - молчат. То ли потому что доходность слишком «высокая», то ли потому что их нет. Как же теперь верить им после такой «открытости». Говорят, что научить можно только на примере, но никакого примера они не дают. Вообще есть сомнение, что у них самих есть портфели..

2. Почему активные стратегии работают на российском рынке

В отличие от американского рынка российский рынок неэффективен. Поэтому активные стратегии выявляют эти неэффективности и обгоняют индекс. Например, если бы вы в начале года купили индекс ММВБ, вы бы заработали -0,19 %. Хорошая доходность?! Возьмём Мечел привилегированные. Они полгода продавались по 110 - 115 руб., несмотря на высокие цены на кокс и сталь. Но рынок не обращал на это внимание, и в этом его неэффективность. Умные же инвесторы купили Мечел по низким ценам, а сейчас он торгуется уже по 140, и будет выше: будет по 300 и 500 руб.. Вот почему стратегия «купил индекс и держи» не работает в России.

3. Видео по итогам 2017

В отличие от статьи, более детально рассмотрен расчет доходности по портфелю.

https://youtu.be/UEJZCH-XsDw

1. Итоги 2017
2. Итоги 2,6 лет
3. Как правильно рассчитать доходность портфеля
4. Комментарии по акциям
6. Прогноз на 2018

ПОДЕЛИТЬСЯ: