Ежедневный обзор: Корпоративные новости поддержали рынок

Среда, 18 апреля 2018

Зарубежные рынки

Сезон корпоративной отчётности продолжает поддерживать американские индексы: S&P 500 поднялся до четырёхнедельного максимума, впервые за месяц пробив 100-дневную среднюю. Рост числа подписчиков Netflix оказался сильнее прогнозов, на фоне чего бумаги компании выросли, а вслед за ними и другие акции технологического сектора. Азиатские площадки продолжили позитивную динамику. Китайские облигации подскочили в цене после того, как Народный банк Китая снизил норму резервирования для банков. 

Нефть

Цены на нефть несколько стабилизировались на фоне сигналов ОПЕК+ о продлении сделки по сокращению добычи, а также ожиданий сокращения запасов сырья в США. По заявлению Кувейта, ОПЕК и союзники организации обсудят продление соглашения на 2019 год.

Российский рынок

Российский рынок во вторник вырос на фоне положительной динамики на внешних площадках, а также позитивных корпоративных новостей. Индекс МосБиржи прибавил +2,22%, РТС вырос на +3,35%.

В лидерах роста были акции Сбербанка (ао +8,0%, ап +5,3%), новость о дивидендах, хотя и не стала неожиданностью, но поддержала уверенность инвесторов в компании. Также покупали Русал (+6,9%), Распадскую (+5,2%), Россети (ао +4,6%, ап +1,8%) и Мегафон (+4,3%).
В аутсайдерах оказались выросшие накануне префы Татнефти (-3,9%), а также ПИК (-1,9%), Детский мир (-1,2%), ФосАгро (-0,9%) и ЛСР (-0,3%).

Новости

Северсталь опубликовала результаты по МСФО за 1К18. Выручка выросла на 23,0% г/г до 2,173 млрд долл. в основном за счёт роста средних цен реализации, которые следовали за мировыми трендами, а также ростом объёмов реализации стальных продуктов дивизиона «Северсталь Российская Сталь». EBITDA прибавила 22,1% г/г и достигла 706 млн долл. Чистая прибыль увеличилась на 28,4% г/г до 461 млн долл. Чистый долг компании снизился на 26,1% до 785 млн долл. на конец квартала, отражая генерацию свободного денежного потока за квартал. Коэффициент чистый долг/EBITDA снизился до 0,3x (4К17: 0,4x). Коэффициент чистый долг/EBITDA остаётся одним из самых низких среди сталелитейных компаний во всем мире.

Наблюдательный совет Сбербанка рекомендовал направить на дивиденды за 2017 год 36,2% от чистой прибыли по МСФО. Таким образом, дивиденд составит 12 руб. на обыкновенную (дивидендная доходность 5,8%) и привилегированную (6,6%) акцию. Реестр закроется 26 июня.

НОВАТЭК продолжает выкуп своих акций с рынка: 16 апреля компания приобрела 350 тыс. акций (в том числе в форме ГДР). Общий объем выкупа с 9 апреля составил 1,45 млн акций (0,048% капитала) на сумму более 1 трлн руб., по нашим оценкам.

Совет директоров Роснефти 25 апреля рассмотрит дивиденды за 2017.

ММК объявил операционные результаты за 1К18. Производство стали выросло на 2,74% г/г до 3,147 млн т, производство чугуна увеличилось на 1,3% г/г до 2,404 млн т. Продажи товарной металлопродукции выросли на 10,5% г/г до 2,828 млн т. Доля продукции с высокой добавленной стоимостью в общих продажах увеличилась на 2,9 п.п. к/к до 47,6%.

Группа Etalon опубликовала операционные результаты за 1К18. Объёмы продаж по новым контрактам в рублёвом выражении выросли на 33% г/г до 13,605 млрд руб. Продажи по новым контрактам в кв. м выросли на 18% год к году до 134,075 тыс. кв. м. Количество новых контрактов увеличилось на 24% г/г до 2573. Денежные поступления увеличились на 32% г/г до 12,778 млрд руб. Средняя цена квадратного метра составила 101,474 тыс. руб., что на 13% выше показателя 2017 г. Средний первый платёж сохранился на высоком уровне и составил 81%.

ТМК сообщила об операционных результатах за 1К18. Компания отгрузила потребителям 980 тыс. т труб, что на 1% больше к/к и на 16% больше г/г. Объём отгрузки бесшовных труб остался практически на уровне предыдущего квартала и увеличился на 3% г/г и составил 677 тыс. т. Отгрузка сварных труб выросла на 4% к/к и на 64% г/г и составила 303 тыс. т. Отгрузка труб OCTG увеличилась на 2% к/к и на 7% г/г и составила 459 тыс. т. Объём отгрузки премиальных резьбовых соединений вырос на 10% к/к и на 20% г/г и составил 224 тысячи штук.

Полюс объявил операционные результаты за 1К18. Общий объём производства золота снизился на 12,9% к/к и составил 507 тыс. унций вследствие сезонного снижения добычи на Россыпных месторождениях, а также уменьшения добычи на Олимпиаде и Благодатном. В годовом сопоставлении общее производство золота выросло на 13% на фоне увеличения производства на Олимпиаде, включая рост выпуска золота во флотоконцентрате. Объём добычи руды составил 8 821 тыс. т, снизившись на 12% к/к. Такая динамика соответствует плану горных работ и связана с началом разноски бортов карьера на Благодатном. В годовом сопоставлении объем добычи руды вырос на 2%. Объём переработки руды увеличился на 9% к/к до 8 492 тыс. т, чему способствовало постепенное повышение объёмов переработки на ЗИФ Наталкинского месторождения. Полюс ожидает её выхода на проектную мощность в 2П18. В годовом сопоставлении объём переработки руды вырос на 28% вследствие увеличения производительности действующих активов, а также запуска Наталкинского ГОКа. Расчётная выручка от продаж золота составила 608 млн долл., снизившись на 17% к/к, при расчётной средневзвешенной цене реализации золота 1336 долл. за унцию. По сравнению с 1К17 расчётная выручка от продаж золота увеличилась на 1% несмотря на снижение объёма продаж за тот же период на 6%. Чистый долг на 31 марта 2018 года оценивается в 3,079 млрд долл. (-0,06% к/к, -1,57% г/г).

ТрансКонтейнер опубликовал операционные результаты за 1К18. Объём контейнерных перевозок с использованием активов компании (включая перевозки контейнеров компании на платформах третьих лиц) вырос на 2,7% г/г и достиг 435,2 тыс. ДФЭ. В 1К18 усилия компании были направлены на развитие новых транзитных сообщений, включая Монголию, в результате чего рост транзитных перевозок компании превзошёл рост рынка и составил 44,7% г/г. По итогам 1К18 объём контейнерных перевозок подвижным составом компании вырос на 5,1% г/г и составил 413,9 тыс. ДФЭ. Объём доходных перевозок составил 347,8 тыс. ДФЭ, продемонстрировав прирост 5,3% г/г. Отставание роста объёма перевозок компании по сравнению с рынком обусловлено более низкой динамикой перевозок порожних контейнеров,  рост которых для рынка в целом составил 8,4% г/г, в то время как для компании всего 0,7% г/г, а также рядом разовых факторов. В 1К18 объём терминальной переработки контейнеров снизился на 2,8% г/г и составил 281,7 тыс. ДФЭ. Снижение связано с закрытием двух терминалов компании в Москве в соответствии с планами Правительства Москвы сократить число терминалов в центральной части города.

Группа О’Кей опубликовала операционные результаты за 1К18. Чистая розничная выручка группы снизилась на 6,9% до 39,840 млрд руб. На снижение выручки, в первую очередь, повлияло сокращение бизнеса супермаркетов в декабре 2017 и январе 2018. Чистая розничная выручка группы, скорректированная с учётом эффекта от продажи супермаркетов, сократилась на 0,7% г/г. Чистая розничная выручка сети «О’Кей» снизилась на 9,1% г/г до 36,909 млрд руб. Показатель, скорректированный с учётом эффекта от продажи супермаркетов, сократился на 2,7% г/г в результате закрытия гипермаркетов в Череповце и Стерлитамаке в 2К17, временного закрытия гипермаркета в Москве в 3К17 и растущего конкурентного давления. Чистая розничная выручка  сети "ДА! " увеличилась на 35,9% до 2,931 млрд руб. благодаря стабильной динамике трафика (рост на 32,1% г/г) и среднего чека (рост на 3,0% г/г). Сопоставимая (LFL) чистая розничная выручка снизилась на 0,7% г/г в основном за счёт более слабых, чем ожидалось, результатов, в январе, в то время как в феврале и марте наблюдалось последовательное улучшение благодаря более эффективным рекламным кампаниям. Сопоставимая чистая розничная выручка сети "О’Кей" сократилась на 1,6% г/г на фоне снижения сопоставимого трафика на 2,5% г/г и увеличения сопоставимого среднего чека на 0,9% г/г. Сопоставимая чистая розничная выручка сети "ДА! " выросла на 15,9% г/г на фоне роста сопоставимого трафика на 12,7% и увеличения сопоставимого среднего чека на 2,9%. Компания прогнозирует рентабельность EBITDA в 2018-2020 на уровне 7-8%.

Криптовалюты

Капитализация рынка криптоактивов номинально не выросла, однако рост продолжается за счёт снижения доли биткоина в общей капитализации. Биткоин снизился на 2% и стоит 7900 долл., в то время как альткоины в основном растут (например, Stellar +9%, Monero +13%), в результате доминирование биткоина снизилось до 41%. Объёмы чуть выше средних, на уровне 18 млрд.