Ripple готовится стать второй криптовалютой, доступной для публичных фьючерсов

30.03.2018

Предложения фьючерсов по XRP существуют на рынке уже с 2016 года, но до сих пор они были непубличными.

Запуск фьючерсов на биткоин готовился заранее и получил широкую рекламную поддержку задолго до непосредственного запуска. Запуск фьючерсов на XRP (Ripple) наоборот окружен завесой тайны, что до сих пор нет даже уверенности, идет ли реальная подготовка нового финансового продукта или это просто слухи.

На самом деле фьючерсы на Ripple существуют на рынке уже давно. Однако пока они относятся к числу финансовых предложений с высокой степенью рискованности, поскольку находились вне регулирования со стороны государственных надзорных органов. Без этого невозможно говорить о полноценной защищенности для клиентов.

Один из уже существующий игроков в этом сегменте крипторынка — британский стартап Crypto Facilities. Он предлагает фьючерсы по Ripple уже в течение 18 месяцев, с октября 2016 года. Хотя Тимо Шлайфер, руководитель стартапа, до недавнего времени не предавал широкой огласке информацию об этом продукте компании, недавно он дал интервью изданию CoinDesk, где рассказал об этом рынке.

Более того, Шлайфер заявил, что с учетом разных факторов уже сегодня можно с высокой долей уверенности говорить, что вывод на рынок полноценных фьючерсов на XRP может начаться уже в самом скором будущем.

«У нас уже сейчас есть неплохой список заявок, — заявил Шлайфер. — Поэтому мы уже ведем серьезную работу с крупными рыночными агентствами, обсуждая с ними возможности вывода этого продукта на рынок».

«Ликвидность фьючерсов на XRP серьезно возросла за последнее время»

Еще за несколько месяцев до получения разрешения на продажу деривативов на биткоин от Комиссии по торговле товарными фьючерсами (Commodity Futures Trading Commission, CFTC), Crypto Facilities без лишнего шума заключила партнерское соглашение с компанией Ripple и стала предлагать к продаже фьючерсы на XRP в дополнение к собственным фьючерсам на биткоин. Законность этого продукта была подтверждена Управлением финансового надзора Великобритании (UK’s Financial Conduct Authority, FCA). Это произошло в июле 2017 года.

В конце прошлого года CBOE и CME Group запустили собственные фьючерсы на биткоин. В это время инвестиционный портфель Crypto Facilities по фьючерсам на XRP достигал объема $14,2 млн/месяц. К моменту истечения сроков первых фьючерсов на биткоин, выданных через CBOE, портфель Crypto Facilities по фьючерсам на XRP вырос до $24,6 млн.

Тем не менее, в то время совсем немногие за пределами Crypto Facilities знали о существовании такого финансового предложения со стороны компании. Тем более они не могли оценить его масштабы.

«Ликвидность серьезно возросла за это время, — заявил Шлайфер. — Рост объёмов наблюдался в феврале. Мы рассчитываем выйти на новый рекорд в марте».

Согласно данным, предоставленным компанией в CoinDesk, Crypto Facilities официально запустила фьючерсы на XRP в октябре 2016. Однако на первых порах этот финансовый инструмент не вызывал интереса со стороны рынка. Ситуация не менялась вплоть до апреля 2017 года. Тогда за один месяц объёмы торгов возросли более чем в 3 раза и достигли $3,08 млн. В мае объемы торгов уже исчислялись $12,1 млн. Одновременно рос и курс XRP — с $0,03 в апреле до $0,34 в середине мая. Затем последовал значительный спад курса XRP. Тоже самое произошло и по объемам торгов на фьючерсы на XRP.

Однако в январе 2018 в объёмах торгов по фьючерсам на XRP вновь произошел перелом. Этот показатель подскочил до $24,6 млн, это произошло в то время, когда курс XRP обновил свой максимум на отметке $3,53.

Претенденты на торговлю фьючерсами на Ripple

Среди возможных кандидатов на запуск фьючерсов по XRP, кроме Crypto Facilities, сейчас называют также CME Group и LedgerX.

Хотя представители чикагской торговой площадки CME Group отказались комментировать это утверждение, известно, что CME Group принимала участие в инвестициях Ripple на этапе Series B в 2016 году, когда этот проект привлёк $55 млн. Вскоре после этого бывший глава по опционам на драгоценные металлы CME Group стал сотрудником Ripple, заняв пост главы по рынкам XRP.

Издание Coindesk обратилось за комментариями также к представителю другой торговой площадки, где сейчас идут продажи фьючерсов на биткоин — CBOE. В ответ они сослались на прошлогоднее заявление руководителя биржи, в котором говорилось о готовности компании добавлять новые криптовалютные опционы.

Пол Чоу, руководитель компании LedgerX — торговой площадки криптовалютных деривативов, контролируемой Комиссией по торговле товарными фьючерсами США (CFTC), заявил, что для них интересна возможность запуска фьючерсов на XRP. Однако этот вопрос, по его словам, требует дальнейшей проработки, и этим уже занимается специализированная группа.

Страхи против манипуляций рынком

Неспешность запуска нового продукта на Ripple Пол Чоу связывает с необходимостью предварительной оценки, нет ли в продажах крупных объёмов XRP попыток манипулирования рынком. Ripple отличается «сильной концентрацией холдингов». Поэтому их возможности по манипуляции рынком играют особенно важное значение для выбора, можно ли открывать фьючерсы, расчёты по которым будут вестись в фиате.

«В случае с расчётами отдельными физическими лицами таких проблем нет, потому что покупатель не привязан к абстрактной цене, ради которой могут манипулировать, — рассуждает Чоу. — Вы либо хотите купить криптовалюту, либо не хотите».

Но с Ripple многое обстоит иначе. Во-первых, сам эмитент Ripple Inc. имеет возможность для манипуляции XRP. Во-вторых, крупными активами, номинированными в Ripple, владеют сотрудники этой компании. Все это создает предпосылки для возможных манипуляций. Этот риск должен находиться под контролем.