Не верь, не бойся, не шорти

20 April

Почему считать результаты агрегированного "Портфеля инвестидей" - бессмысленная затея.

Инвест-идеи получили интересный вопрос от подписчика:

Ищу удобный и понятный сервис по инвестиционным идеям.
Много непонятных параметров оценки аналитиков (% успешных, % прибыльных) ни о чем не говорит пользователю сервиса. Я не знаю, сколько я заработаю слушая аналитика с 90% рейтингом успешных идей (или сколько потеряю!).
Предлагаю ввести показатель "Рейтинг 10 000 рублей". Т.е., если в каждую идею аналитика инвестировать 10 000р., каков будет баланс. Здесь можно учесть комиссии брокеров и валютную переоценку, если в валюте идея.
Такого я ни у кого не видел. Как вы думаете, реализуемо?

                                                                      Рейтинг 10 000 рублей
Рейтинг 10 000 рублей

Этот вопрос нам задают не первый раз, и он всякий раз заставляет нас задуматься: "А правда, не сделать ли?".

Ответ на данный вопрос не прост.

Но все-таки, если ответить коротко, то наше мнение такое: "Хорошо не реализуемо. А делать плохо - смысла нет". Рассказываем почему.

Три причины:

1. Непонятно, как распределять капитал между идеями.

Если у аналитика всего 1 идея - значит ли это, что мы должны на 100% "купить" изначально ее? А если потом он выпускает вторую идею, значит ли это, что надо "продать" половину от портфеля и виртуально вложиться теперь 50/50 и так далее.

Если инвест-идея закрывается, то надо ли оставлять средства в кэше, или распределить капитал между всеми оставшимися идеями пропорционально? А если других идей у него 29 штук? Комиссия от таких вынужденных ребалансировок съест всю прибыль.

Стратегий создания "индексов аналитиков" - бесчисленное множество. Каждая из них соотносится с риск-профилем и предпочтениями конкретного инвестора. Неправильно позиционировать одну из стратегий как эталон.

2. Ограничения по инструментам.

Квал или пропал. Некоторые инвест-идеи доступны только квалифицированным инвесторам. Если исключить данные идеи, то аналитик справедливо укажет на то, что "индекс" не показателен. Если их оставить, то смысла в индикаторе не будет уже для простого инвестора - все равно успех не повторить.

Дорогие мои стоки. Некоторые акций стоят сильно дороже 10 000 руб. и даже 100 000 руб. (например, одна акция Транснефти-ап или Amazon стоит около 180 000 руб.). В портфель на 100 000 не купишь Amazon, а в портфель на 1 000 000 не купишь его меньше, чем на 18%.

То есть, у инвестора с портфелем на 100 000 руб и на 1 000 000 руб. будут априори разные по весам портфели.

Деривативно-шортовый замес. Непонятно, как учитывать "шортовые" идеи и идеи на деривативы с точки зрения гарантийного обеспечения портфеля. Иной раз аналитики такое придумают, что ради ГО на одну идею надо распродать весь остальной портфель. Это не значит, что идея плохая, просто требует специальной реализации и подготовки.

3. Средняя инвест-температура по больнице

Как не считай, часть аналитиков и пользователей все равно будут недовольны. Обязательно найдется автор, который скажет, что у него в портфеле "все по-другому" и у нас неправильный расчет.

С другой стороны, найдутся два инвестора с противоположными мнениями: один скажет, что мы приукрашиваем результат, а другой - что специально гнобим его любимого аналитика.

Даже в специальных сервисах автоследования авторы часто создают сразу несколько стратегий под разный подход.

Вывод

Во вселенной инвест-идей существует бесконечное множество портфелей.

Здесь можно посоветовать только две вещи: искать свою стратегию инвестирования и думать своей головой. Среди потока идей может повезти найти один алмаз.

В данном случае Инвест-идеи просто облегчают инвесторам жизнь, делая грязную работу. Мы собираем данные, отсеиваем откровенный шлак и структурируем информацию.

И, конечно же, не стоит доверять аналитику исключительно на основании его прошлых результатов. Изучайте подходы, методы анализа, ищите новые интересные мысли в инвест-идеях.

Если у Вас есть свой вопрос команде Инвест-идеи.ру , задайте его на ik@invest-idei.ru