Друзья, всем привет! Последнее время редко пишу статьи на сайт, так как занят трейдингом. Однако, думаю данная статья будет инвесторам в ценные бумаги и всем, кто причастен к фондовому рынку. Но это только мое мнение и на истину в последней инстанции не претендую.
Все мы видели падение индексов и еще более знаковое падение нефти. А потом было восстановление. SnP500 отыграл значительную часть падения, но все это произошло на фоне всего двух факторов:
- Безлимитное количественное смягчение со стороны всех Западных ЦБ.
- Увеличение доли Big Tech (Microsoft, Facebook, Amazon, Google, Apple) в индексе SnP500 до более чем 20%.
И как всегда о том, что будет потом будем думать потом, а сейчас делаем то, что делаем.
Что имеем в итоге.
Мировые ЦБ скупают г*вно долговые бумаги, причем делают это в грандиозных масштабах. Обращаю внимание, что плохой долг не исчезает, он переходит о частных держателей к ЦБ. Как по мне это не очень здорОво для экономических перспектив, когда на балансе главной финансовой организации страны копится куча плохих долгов. На данный момент объем помощи в США оценивается в $6 трлн, при общем государственном долге США почти $24 трлн.
Такая история происходит на фоне рекордной безработицы в США и шока для экономики, которая непонятно когда придет в себя с введенными и уже вошедшими в привычку мерами социального дистанцирования.
Прибавляем к этому низкие цены на нефть и предбанкротное состояние сланцевиков с совокупным долгом почти $800 млрд. Хотя говорят, что им дадут льготные кредиты.
Здоровая рыночная экономика должна регулировать спрос и предложение самостоятельно, без QE и прочих изобретений, который не решают, а отсрочивают проблемы. В этом плане нефтяной регулятор Техаса стал в моих глазах просто супергероем после заявления о том, что рынок и сам отрегулирует уровень добычи без каких-либо соглашений. В этом плане OPEC действительно использует НЕ рыночные механизмы для управления ценой.
Про Big Tech.
Несомненно, Amazon и другие Big Tech являются крутыми компаниями, которые показали рост в условиях пандемии. Но рост и накачка капитализации происходит следующим образом. Это сугубо мое мнение и на истину в последней инстанции не претендую.
И мне кажется так не может происходить все время. Как-то не правильно покупать big tech потому что это bigtech и все. Поэтому рост SnP500 и замедлился в последнее время, так как некоторые из этих компаний уже обновили свои максимумы и дальше расти пока не собираются. По крайне мере частные инвесторы уже не так активны в покупках Amazon по 2400.
Что думаю.
Мысли у меня в голове следующие. В настоящий момент все хоть и устали от вируса, но все же напуганы, а значит воспринимают происходящее с позиции эмоций. Самое интересное начнется тогда, когда он пройдет и начнут давать оценки необходимости и адекватности принимаемым сейчас мерам.
Кризисы во все времена были своего рода чисткой экономики. С рынка уходили не эффективные компании, банки, которые не считали свои риски и давали деньги им в кредиты, тоже страдали. Сейчас ситуация другая, совсем другая. Бесконечное QE в Японии уже привело к тому, что ВВП в раза меньше долгов, а ЦБ имеет доли практически по всех компаниях на токийской бирже. Сейчас также спасают всех и помогают тоже всем. Это и хорошо и плохо одновременно.
И складывается впечатление, что текущие проблемы также усердно игнорируются инвесторами, как и вирус, когда он был только в Китае и только начал расползаться по миру.
Буду очень рад, если все, что написал выше окажется моей ошибкой и все будет хорошо у всех, везде и всегда. Но пока мне так не кажется.
И напоследок, график TVIX, фонда на индекс страха. На первом падении данная бумага выросла в 28 раз за 1 месяц, поэтому незначительной суммы инвестиций в него будет вполне достаточно, чтобы компенсировать падение стоимости портфеля (если он есть конечно).
Купить данную бумагу можно у брокера Finam или Etoro.
Удачи!