Боязнь риска — известное когнитивное искажение.

Нассим Талеб утверждает, что любить риск рационально, но не следует идти на риски, которые подразумевают возможность катастрофы. В инвестициях катастрофа — это банкротство.

Талеб предлагает простые способы страховки от катастрофы:


1) запас наличности на полгода жизни на случай отсутствия дохода;
2) не инвестировать средства, которые могут понадобиться в ближайшие пять лет. В противном случае, рано или поздно вы будете выводить средства с рынка и терять прибыль.

«Рынок — это огромный кинотеатр с маленькой дверью. Если об этом помнить, легко отличить человека, который ничего не понимает в том, о чем говорит, например, среднего финансового журналиста — такой обязательно будет смотреть на что-то одно, либо на размер двери, либо на размер театра. Если у вас нет запаса наличных, во время спада вы попытаетесь пройти через эту крошечную дверь с печальными последствиями для своего портфеля.»

Запас свободной наличности даёт эффект опциональности во время рыночной паники. Опциональность — свойство ассиметричного роста при ограниченности потерь.

Источник: The Big Short

Подписывайтесь на наши каналы:
Основной канал — 
InvestHeroes
Трейдинг в лайве — 
InvestHeroes:Live
Наш MEDIUM —
InvestHeroes