Атлант расправил кошелек. Пицца и инвестиции.

31.07.2018

Я следил за Додо-пиццей с 2013 года - успехи компании казались мне невероятными. Каждую неделю кто-то открывал свою пиццерию. Открытие точек в Америке и Китае вдохновляло ещё больше. Компания была близка мне по духу и я захотел открывать свои пиццерии под этим брендом. Чтобы освободиться в 2017 году я продал свой ремонтный бизнес.

Смета одной пиццерии - 9-15 млн, у меня не было столько средств. Нужно было строить пиццерию на деньги инвестора, это большая ответственность. Свои деньги потерять не так страшно как чужие. Если угробить свои деньги, то просто теряешь время. А если теряешь чужие - то портишь репутацию, которую нарабатывал годами.

Для начала нужно было хорошо разобраться в компании изнутри. Как раз мне предложили вложить деньги в Муромскую пиццерию и управлять ей. Вложил 500тр, слава богу не больше.

На 2-й месяц я понял, что пиццерия убыточна и с букетом серьезных проблем. Полгода она существовала сама по себе, без руководителя. Кто работал в общепите, знает к чему это приводит. Как я этого не заметил заранее? Да так-же как другие инвесторы, которые вложили свои миллионы во всякий трэш. Из-за неопытности.

У малого бизнеса есть одно свойство - непрозрачность. Вы не сможете проверить все цифры, даже если очень постараетесь. Выручка из IT-системы не даёт полной картины. Важно знать расходы компании и её обязательства. Большинство предпринимателей не ведут управленческий учёт и перед сделкой его просто рисуют. Чтобы успешно вкладывать деньги в частный бизнес, нужен опыт и экспертность. А толковых книжек и тренингов по сделкам в частном бизнесе совсем нет. А еще часто просто нет времени во всем этом разбираться. Поэтому предприниматели заключают «Контракт на один фургон».

Ну что-ж, раз денег не будет, буду работать ради опыта, второго шанса не будет - решил я тогда. За полгода я изучил компанию вдоль и поперек. Прочитал все статьи из базы знаний. Посетил больше 25 пиццерий в разных городах. Отработал на всех станциях и должностях в пиццерии. Общался с коллегами по бизнесу по всей стране. Внимательно изучил десятки инвестиционных предложений и сравнивал их с фактическими финансовыми показателями действующих пиццерий.

Франчайзинг — отличная школа бизнеса.

За полгода я научился тому, до чего не додумался в своём бизнесе. Додо — франшиза с хорошей поддержкой со стороны управляющей компании. В базе знаний содержится ответ на любой вопрос по ресторанному бизнесу. Менеджеры управляющей компании общительны и идут на контакт. Есть сообщества и чаты, где обмениваешься опытом с коллегами. Работая в Додо я пылесосил лучшие решения со всей страны. Лучше получить образование на практике, чем в теории, просиживая штаны в институте.

В пиццерии учишься быть финансово эффективным. Это низкомаржинальный бизнес. Прибыль зависит от 1000 мелочей. Кто-то сыпет сыр с горкой, периодически теряются маркеры, кто-то при мытье рук берет не 4 салфетки а 8, стажер ошибается и отправляет пиццу в брак, кто-то пришел невыспавшимся на смену и не успел сделать запасы. А потом под конец месяца составляешь P&L и понимаешь, что расходы выросли на 1% от выручки и уничтожили 8% прибыли. Управляя расходами — управляешь прибылью.

Часть опыта я разместил в статье «Ваша пиццерия работает неэффективно». Читайте её чтобы узнать 77 способов повысить эффективность пиццерии.

А если сравнить пиццу и нефтегаз?

А еще я наращивал свою финансовую грамотность. Я удачно вложил в ценные бумаги и смог на них хорошо заработать. Оказывается деньги можно вкладывать не только в частный бизнес. И начал сравнивать разные виды вложений с инвестициями в пиццерию. Пример не является рекомендацией к покупке.

Например возьмем компанию Газпром-нефть. Это прибыльный и стабильный бизнес. А акция - это доля в этом бизнесе. Компания будет прибыльна и в кризис, потому-что продаёт продукцию за валюту. Компанией управляют профессионалы, заинтересованные в росте капитализации. В феврале 2018 это была лучшая компания в отрасли для покупки по ряду параметров. Владея ей я несу меньше рисков, чем владея пиццерией. Если у людей станет меньше денег, будут ли они так-же бодро покупать дорогую пиццу?

1 февраля я купил акций Газпром-нефти по 281₽. 25 мая мне понадобились деньги и я продал эти бумаги уже по 331₽. Весной, пока я отдыхал, читал книги и наслаждался жизнью, компания Газпромнефть заработала для меня 17,8% прибыли.

Что значит 17,8% прибыли в цифрах? Допустим в феврале вы купили этих акций на 10 000 000₽. 25 мая вы их продали и получили прибыль 1 548 000₽ (налог 13% НФДЛ учтён). А если бы вы подождали еще месяц, то Газпром-нефть заплатила-бы вам еще 500 000₽ дивидендов. Чтобы извлечь из пиццерии аналогичную прибыль я пахал бы как Папа Карло. И только через 1-2 года я бы мог не принимать участие в операционном управлении.

Акции Газпром-нефти - ликвидный актив. Я могу за один день купить или продать этих бумаг например на 20 млн рублей. Перед кризисом я легко продам акции и куплю доллары. А сколько времени и сил займёт продажа пиццерии если мне понадобятся деньги? Могу ли я продать половину пиццерии? Что будет если я не успею её продать и наступит кризис? Я полагаю, что впахивать придётся в 2 раза больше, а зарабатывать в 2 раза меньше.

По настоящему Газпромнефть - не самое прибыльное моё вложение. На акциях Тиньков-банка и ММК я заработал гораздо больше. Получается, что для меняпокупка акций гораздо более выгодное и менее рискованное вложение, чем строительство пиццерии.

Хочу акций!

Возможно кто-то из вас тоже захотел прикупить акций. Но не все так просто. Если учесть все провалы и кризисы, то средняя доходность российского рынка — 18-21% годовых. Такой доход получает пассивный инвестор и это доступно каждому. Как конкретно это сделать я могу написать, если будет достаточно много лайков и шеров.

Чтобы доход превышал рост фондового индекса, нужно быть активным инвестором. При таком подходе средняя доходность от 30% вполне реальна. Но это уже не пассивный доход. Активный инвестор хорошо разбирается в ценных бумагах и отрасли. Уделяет достаточно времени на аналитику: придётся много читать и общаться. Я хочу обратить внимание, что говорю об инвестициях, а не трейдинге. Это привлекает меня больше, чем копошиться с очередным приколом в пиццерии.

Конечно владея ценными бумагами я тоже рискую и могу уменьшить свой капитал. Акции не всегда растут. Но если в кризис акции просто подешевеют, то малый бизнес может просто сдохнуть и создать мне долгов. Вкладывая деньги в малый бизнес, я рискую гораздо больше! Риски малого бизнеса должна перекрывать бОльшая доходность. Доходность инвестиций в пиццерию (IRR) для инвестора в лучшем случае 25% годовых. Маловато.

Так кто-же выигрывает в пицца-бизнесе?

Первый победитель — франчайзинговая компания. Она перекладывает капитальные затраты и риски на франчайзи. А точнее на инвестора в пиццерию. И получает гарантированную прибыль с выручки. Франчайзинг позволяет экономить на налогах. Рентабельность капитала франчайзинговых компаний всегда высокая.

Второй победитель — франчайзи. Ознакомьтесь с реализованными инвест-предложениями. Вы заметите как франчайзи не вкладывая ни копейки, получили долю 50-60% в пиццерии стоимостью 8-15 млн. Последние предложения это вообще шедевр — инвесторам предлагают вложиться займом с реальной доходностью в районе 18-20% годовых. Выплаты по займу не фиксированные, а зависят от выручки. Это настоящий феномен.

Присоединяйтесь в чат для инвесторов в ресторанный бизнес.

Возникли вопросы:

— Зачем мне делать инвесторам предложения которые я считаю невыгодными?
— Можно ли инвестировать в частный бизнес при таком раскладе?
— Чем заниматься теперь и как зарабатывать деньги?

об этом я напишу далее, подписывайтесь на мой канал