73 subscribers

VEON

VEON

​​06.11.

Veon.

Про отчёт:

Консолидированная выручка телекоммуникационного холдинга Veon Ltd. (владеет компанией "Вымпелком", предоставляющей услуги под брендом "Билайн") по МСФО увеличилась в третьем квартале 2021 года по сравнению с аналогичным периодом годом ранее на 10,2% и составила $2,005 млрд. Об этом говорится в сообщении компании.

Выручка от мобильной и фиксированной связи Veon за отчетный период выросла на 8,4%, до $1,825 млрд, выручка от передачи мобильных данных - на 18,1%, до $685 млн.

- Показатель EBITDA компании за отчетный период возрос на 8,6% и составил $889 млн, рентабельность по EBITDA сократилась на 0,6 п. п., до 44,4%.

- Показатель capex Veon в третьем квартале 2021 года увеличился на 16%, до $381 млн. Чистый долг Veon составил $8,154 млрд, увеличившись на 7,2%.

- Число мобильных абонентов Veon возросло на 5,5%, до 202,9 млн, а количество абонентов фиксированной связи - на 4,4%, до 4,6 млн.

Консолидированная выручка "Вымпелкома" (предоставляет услуги под брендом "Билайн"), по МСФО увеличилась по итогам июля - сентября 2021 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 8,2% и достигла 75,288 млрд рублей, говорится в отчете компании.

- Показатель EBITDA компании в России за третий квартал 2021 года вырос на 1,9%, до 28,2 млрд рублей.

- Сервисная выручка в мобильном сегменте "Вымпелкома" в отчетном квартале 2021 года по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года увеличилась на 4,5% и составила 54,8 млрд рублей. 

- Сервисная выручка в фиксированном сегменте при этом возросла на 6,2%, до 10,1 млрд рублей.

- По итогам девяти месяцев 2021 года выручка "Вымпелкома" увеличилась на 5,3%, до 213,3 млрд рублей. 

- Показатель EBITDA снизился на 0,3%, до 81,4 млрд рублей.

Про итоги:

Отчёт достаточно сильный. 

За 3К21 общая выручка выросла до $2 млрд (+10.2% г/г), EBITDA – до $889 млн (+8.6% г/г), а чистая прибыль составила $145 млн против убытка в $620 млн в 3К20. Результаты превысили консенсус-прогноз Интерфакса на 1.8%, 4.0% и 16.6% соответственно.

На динамику выручки благоприятно повлияли усиление операционной динамики в России (+8.2% г/г против +6.2% во 2К21) и двузначные темпы роста бизнеса в Пакистане (+13.0%), Казахстане (+25.5%) и Украине (+11.9%).

В России VEON добился хороших операционных результатов: абонентская база 4G выросла на 16.9% г/г, а объем переданных мобильных данных увеличился на 46.7% г/г, что отражает успешные усилия группы по улучшению качества сети.

Аналитики Атон полагают, что возможное решение о возобновлении дивидендных выплат может стать мощным драйвером роста стоимости акций VEON. Учитывая текущую дивидендную политику компании, предусматривающую выплату не менее 50% от FCF за предыдущий год, а также улучшение финансовых показателей, дивидендная доходность в рамках базового сценария может находиться в диапазоне 6.5-8%.

МНЕНИЕ:

Более 10-ти лет бумага находится в коррекции, однако на длинных таймфреймах наблюдается формирование слома нисходящего тренда. Думается, что есть смысл открывать долгосрочный лонг при закреплении цены выше уровня $2.25.

#veon

@trader_book

Посмотрим