12,6 тыс подписчиков

Акции, облигации и ETF - поиск идей на предстоящую неделю от 06.06.2020

6 июня 20206 июн 2020

224

6 мин

Коллеги, добрейшего субботнего!!!

С точки зрения КейнсЭТ* (*примеч. автора в конце статьи) все довольно просто. Рост деловой активности и ВВП порождает спрос на деньги... Представьте себе, что Вас вынудили сидеть дома месяц, два, оборвали экономические связи, а потом начали открывать границы, снимать ограничения. Пока Вы сидели дома и "наслаждались" потоком негативной информации из каждой "щели", Вы наверняка проедали остатки сбережений или занимали деньги, чтобы выжить и экономили на всем. Кому повезло и он работает в монополиях или бюджете, или на пенсии, тот конечно чувствовал себя намного уверенней. А некоторые, у кого есть сильная финансовая подушка, пытались инвестировать на финансовых рынках. В то же время финансовые организации и банки предпочитали покупать ОФЗ, а не кредитовать реальный сектор. Теперь, когда понемногу начинают снимать ограничения, а денег у большинства домохозяйств и фирм нет, произойдет следующее. Фирмы, для восстановления деятельности вынуждены будут кредитоваться, домохозяйства тоже начнут искать заемные деньги - нужно погасить долги, что набрали за время карантина, и нужно на что-то прожить до первой полноценной зарплаты. Соответственно растет спрос на деньги. ЦБ РФ может запланировано понизить ключевую ставку, не опасаясь инфляции, доходности по облигациям тоже снизятся. Банкам будет интересней кредитовать население и фирмы, чем держать дс в активах на фондовом рынке. Одновременно люди, с большой финансовой подушкой, спекулирующие до этого на фин. рынках, (а это люди, у которых доход складывается из нескольких источников), скорее всего, чтобы не кредитоваться в банках, будут вынуждены выводить деньги с биржи, для финансирования более интересных источников дохода... Выходит, как бы мы не радовались снятию ограничений и росту акций в крайние недели пора снимать "радужные очки". Ситуация такова, что пора фиксировать прибыль... Экономика будет стремиться к своей равновесной точке, равно как и рынки... И не слушайте "аналитегов" говорящих, что рынок оторвался от экономических реалий - они похоже забыли, что им преподавали в вузе...

АКЦИИ И ETF

Продавать:

Сбербанк:

"Заканчивается почти двухмесячная консолидации в лидере российского банковского сектора. Пока есть равновероятная возможность как продолжить консолидацию, так и выйти из нее вверх. Больше склоняюсь к выходу вверх с целями 220" - именно так мы писали в обзоре прошлой неделе. Цели достигнуты. Высокая вероятность коррекции с целью теста уровня 206. Но я не советую спекулировать на продаже акций. Такие акции как Сбербанк и Аэрофлот нужно только держать в портфеле, а подстраховать свои позиции можно и лучше сделать в фьючерсах и опционах. И о том как это сделать - напишем завтра в еженедельном обзоре по срочному рынку.

Не лезть и держать:

Акции и ETF в которые не стоит лезть или стоит держать на предстоящей неделе

Идей все меньше, так практически каждый день публикуем в ежедневных обзорах. На данный момент все, что можем мы себе позволить по большинству акций - только держать.

TCSG (гдр Тинькофф групп):

Данные гдр мы включили в еженедельный обзор, поскольку Московская биржа вводит торговлю фьючерсами на них. И очень часто так получается. что трейдер не следил за каким - либо инструментом. В таких случаях не стоит гнаться за движением, а дождаться консолидации. Что мы и видим в данном примере. Мы предлагаем не лезть в данный инструмент сейчас, а дождаться нижней границы консолидации для осуществления покупок с отличным соотношением риск/прибыль.

Покупать:

Лукойл:

На часах продолжается формирование симметричного треугольника- выход из него и даст импульс для движения. Стоит рассматривать покупки от нижней границы треугольника - отличная возможность с точки зрения риск/прибыль.

Five:

Слишком долго акции находятся в боковом диапазоне цен, стоит пробовать покупки от нижней границы 1900-2000 с целями 2350.

Exxone Mobil:

Цены выскочили из восходящего канала вверх, образовав breakaway gap. Данные разрывы при пробое уровня, остающиеся не закрытыми в течение нескольких дней являются очень сильными сигналами в сторону выхода. Сомневаюсь, что данный разрыв закроют, просто рекомендую осуществлять среднесрочные покупки данной акции даже на незначительных ценовых провалах.

СОБЫТИЯ:

календарь предстоящих событий по российскому фондовому рынку

Предстоящая неделя у нас укороченная - в пятницу выходной. В ближайшие 2 недели по основным нашим акциям событий не предвидится. Возможна волатильность в акциях Алросы и АФК Система. Поэтому самым лучшим решением может быть отдых от рынка, а не пытаться поймать все движения на 5-ти минутках...

ДИВИДЕНДЫ:

Рейтинг самой высокой дивидендной доходности сейчас немного изменился:

топ 15 компаний с самой высокой дивидендной доходностью

И в этой связи становятся интересны GAP и ФСК.

Что касается ближайших дивидендных отсечек:

календарь дивидендных отсечек по основным акциям РФ и голубым фишкам СПБ

то на следующей неделе для того, чтобы не стать инвестором на полгода необходимо избегать Россетей. И быть осторожными с акциями НЛМК, Северстали и Роснефти. Это не значит, что их нужно распродавать, скорее наоборот - просто держать. Конечно же в календаре не все дивидендные отсечки, а только голубых фишек СПБ и только тех российских акций, которые рассматриваем в обзоре.

ОБЛИГАЦИИ

На предстоящей неделе 10 июня пройдет очередной аукцион МинФина и во втором квартале нас ожидает еще два таких аукциона и план МинФина в 600 млрд. руб. будет выполнен. Теперь интересен график размещения ОФЗ на 3 квартал, будет видно, сколько собираются занимать еще. Если будет снижение заимствований, значит скорее всего мы достигли равновесной точки по рублю и валютные пары с рублем покажут продолжительную консолидацию... А снижение ставки ЦБ РФ 19 июня по большей части уже отыграно в облигациях. Поэтому нам ничего не остается как держать российские облигации, а с покупками пока приостановить. С этой стороны будет интересен график доходностей по странам мира:

И исходя из графика видим, что из ОФЗ РФ так просто мало кто будет выходить. У страны чрезвычайно низкий внешний долг, есть ФНБ... А причины приостановки среднесрочных покупок ОФЗ описывал в самом начале статьи.

По корпоративным облигациям 10.06.2020 готовится тех размещение 10 - летних облигаций Роснефть-002Р-10-боб с выплатами 4 раза в год по 14,4 рубля, доходностью 5,5% и безотзывной офертой в 2025 году. Думаю на них стоит обратить внимание...

На этом на сегодня все - всем хорошего отдыха, коллеги!!!

КейнЭТ *- Кейнсианское направление в экономической теории. Основоположник - Джон Мейнард Кейнс, английский экономист, считается основателем макроэкономики. Был сильным инвестором и к концу жизни заработал миллионное состояние на спекуляциях на финансовых рынках. Одна из самых известных его цитат: " «Долгосрочная перспектива» — плохой советчик в текущих делах. В долгосрочной перспективе все мы умрем "

Использованы данные с сайтов:

Графики акций - https://ru.tradingview.com/

Сведения о облигациях и акциях - https://www.rusbonds.ru/, https://www.minfin.ru/ru/perfomance/public_debt/internal/operations/ofz/auction/

https://investmint.ru/

Друзья, Спасибо Вам за лайки, репосты и комментарии. Всегда приятно получать обратную связь от своих читателей! Спасибо за Ваш интерес и поддержку команды нашего канала!