К чему приведет рост госдолга США и Европы. Неужели можно наращивать долги без последствий

5 May

Бытует мнение, что госдолг можно наращивать бесконечно без последствий. На самом деле это не так. Коротко расскажу почему

2007 год: Сенатор Обама критикует Джорджа Буша за рост госдолга на 4.5 трлн. за 8 лет

2016 год: Трамп обвинил Барака Обаму в наращивании госдолга на 9 трлн. долларов за 8 лет и пообещал, что он избавится от госдолга

Следуя этой логике, следующий президент должен обвинить Трампа в наращивании госдолга на 18 трлн., да?

2020 год: Трамп оправдывает высокий госдолг и его рост на 9 трлн. за 4 года.

Сколько я заработал на Дзене за апрель и результаты моих инвестиций

Ну да, каждый новый президент ругает предыдущего и наращивает госдолг в два раза за следующие 8 лет.

СМИ пишут, что низкие процентные ставки делают госдолг безрисковым. Давайте посмотрим на зависимость роста экономики от госдолга

зависимость роста ВВП США от госдолга
зависимость роста ВВП США от госдолга

Доходность по облигациям подходит к нулю, госдолг растет каждый год все быстрее, а темпы экономического роста все ниже.

Факт: пару лет назад каждый новый доллар долга прибавлял 0.4 доллара в ВВП, а сейчас 0.25$ и эта тенденция будет продолжаться

Экономика сильно росла до 1980 года, когда не началость активное наращивание госдолга, что привело к 40 летнему дефляционному давлению, сокращению процентных ставок и замедлению экономического роста.

В мире страны накопили 78 трлн. долгов, из которых 20% имеют отрицательную ставку.

Как получить акции до 20 000 в подарок

Если большие долги и низкая ключевая ставка = экономический рост, то почему ни Япония, ни Европа не показывают ничего кроме роста госдолга?

ВВП Японии по годам
ВВП Японии по годам

0-1% роста - это называют стагнацией, но это настоящие падение, потому что среднемировой рост 3.5%. Это как если бы страны участвовали в марафоне, где средняя скорость спортсменов 35 км, а у вас 5 км и вы радуетесь, что не пятитесь назад хотя бы. Ваши конкуренты обгоняют и это падение, а не стагнация. Просто доля развитых стран с большим долгом будет год за годом снижаться в мировой экономике точно так же, как происходит уже много веков подряд

Аналогичная Японии ситуация в Европе и США

И не помогает учет мнимых доходов от нелегальных видов деятельности в ВВП и прочая манипуляция статистикой. Рост 0% это падение. У США при Трампе был рост по 2 и даже 3%, но это временный эффект от изменения налоговой системы и выжимки "союзников"

Как купить акции на бирже

Страны оказались в ловушке ликвидности. Сокращение денежной массы приведет к еще большему экономическому спаду, а дальнейшее снижение ключевой ставки даже до отрицательных значений не приведет к росту экономики. Если экономика не растет даже при сверхдешевых кредитах, то она труп и без жесткой чистки от неэффективных предприятий и снижения уровня жизни не обойтись, а можно лишь оттягивать этот момент и накапливать последствия

В кризис валюты вроде йены, доллара и евро, а так же облигации этих стран очень востребованы и новый долг не вызывает всплеск инфляции, но когда закончится кризис, то инвесторы пойдут снова на развивающиеся рынки и сбросят надежные бумаги и что бы избежать высокой инфляции придется поднимать ключевую ставку из-за чего обанкротится множество предприятий, которые и при свехдешевых кредитах не показывают хорошие результаты.

Вывод

Наращивание долгов лишь маскирует последствия экономических проблем и без жесткой чистки неэффективных секторов экономики и снижения уровня жизни выход из кризиса невозможен.

Китай регулярно банкротит неэффективные компании, из-за чего в западных СМИ любят говорить о проблемах в Китайской экономике, но как раз это правильный выбор.

Я думаю, что жесткий кризис будет в перспективе трех лет и этот кризис будет гораздо сильнее 2008 года. И да, сейчас не кризис, а лишь последствия эпидемии, которые скрывают тем же долгом.

Интересно как заработать на кризисе? - сюда, а так же подписывайтесь на мою группу, где я публикую самые важные новости и рекомендации