ВДО. Это высокодоходные облигации. Они же высокорисковые облигации. Они же мусорные облигации. И все это ВДО, а названия отражают их сущность: высокие доходы компенсируются высокими рисками дефолта эмитента облигации и потерей вложенных средств полностью или частично.
Чем интересны: доходность по ВДО в среднем в 2 раза выше, чем по ОФЗ. При этом есть особенности налогообложения купонов облигаций, выпущенных после 01.01.2017 (например, купон со ставкой не более = ключевой ставке + 5% ▶️ не облагается налогом; а если купон выше, то разница облагается налогом 35%).
Стоит ли инвестировать свои средства в ВДО?
Все зависит от целей вашего инвестирования:
▪️хотите 100% стабильности ▶️ покупайте ОФЗ
▪️ради повышения доходности готовы рискнуть ▶️ разбавьте портфель максимум на 10% в облигациях ВДО
▪️есть много свободного времени и хотите получать максимальную доходность от инвестирования в облигации ▶️ весь портфель в ВДО (но будьте готовы к реальному, а не номинальному риску)
Если вы решили прикупить ВДО в портфель- здесь есть множество техник предосторожности (тема нескольких отдельных постов), но самые главные и важные:
1️⃣распределите покупки между как минимум 10 компаниями
2️⃣покупайте только вновь вышедшие выпуски и держите их не более 300 дней (купоны платить легче, чем погашать всю сумму облигации, поэтому основные дефолты случаются ближе к погашению)
3️⃣отдавайте предпочтение новым выпускам у одного и того же эмитента, при этом выходя из предыдущего выпуска (т.к. часто последующие выпуски выпускается для погашения задолженности по предыдущим)
4️⃣диверсифицируйте по отраслям и по эмитентам (не надо 3 разные облигации одного эмитента считать диверсификацией)
Какие основные критерии ВДО:
1️⃣Ставка купона выше 12%
2️⃣Объем облигаций в обращений до 1 млрд. руб (но есть уже ВДО и 2 млрд. руб)
3️⃣Нет рейтинга
4️⃣Покупают в основном частные инвесторы
Чтобы однозначно понимать ВДО перед вами или нет, смотрите полный и регулярно обновляемый список ВДО здесь ➡️ cbonds.ru/indexes/methodology/cbonds_cbi_ru_high_yield (актуальный список▶️)
И еще: у каждого брокера есть доступ к ВДО, но не у всех есть доступ ко всем ВДО (если вы не нашли нужной вам облигации- возможно брокер не предоставляет возможности ее покупки- так бывает).
❗️важно не спутать с ВДО с облигациями крупных стабильных компаний, которые платят высокий купон.