Кредитование в соответствии с различными банковскими правилами: что и как

25 October 2019

Финансовый кризис разразился в 2008 году, и последовавший за ним спад вызвал широкий интерес и острые дебаты по банковской системе. Причин этого кризиса было много, но главным виновником должна быть банковская система, которая склонна недооценивать риски и пользуется привилегией предоставления кредита.

Базельский комитет по банковскому надзору (БКБН) в целях содействия формированию более устойчивой и надежной финансовой системы и предотвращения ее краха в будущем опубликовал документы Базель III и провел ряд реформ для укрепления позиций банков в капитале и ликвидности. С одной стороны, Базель III усиливает надзор за состоянием собственного капитала банков на случай дефолта путем повышения требуемого коэффициента достаточности капитала (CAR) и коэффициента финансового рычага (LR).

Хотя коэффициент финансового рычага является требованием к капиталу без учета риска, который служит резервным лимитом для расширения банковского баланса. С другой стороны, Базель III вводит коэффициенты покрытия ликвидности (LCR) и чистого стабильного фондирования (NSFR) с целью улучшения структуры ликвидности банков под руководством автора-корреспондента.

Было предпринято множество усилий по оценке и прогнозированию влияния Базельского соглашения III на банковскую систему, а также его макроэкономического влияния. Введены более высокие требования к капиталу для обеспечения более безопасного хранения банками более надежных активов, а регулирование ликвидности требует, чтобы банки располагали достаточными запасами высококачественных необремененных ликвидных активов, что предотвращает их утечку в стрессовых ситуациях. Первоначальной целью третьего Базельского соглашения является укрепление финансовой стабильности.

Однако, столкнувшись с более высокими требованиями к капиталу, банки, возможно, сократят объемы кредитования, поскольку привлечение капитала для них является относительно дорогостоящим делом. Более того, более высокие регулятивные требования повысят предельную стоимость фондирования банков, что в свою очередь приведет к повышению банковских ставок кредитования. Рост ставок кредитования приведет к снижению спроса на кредиты, что, в свою очередь, замедлит экономический рост

Создание кредитов, банковский баланс

Что касается вопроса о том, как определяется предложение денег, то противоречия могут возникнуть еще в 1980-х годах. Долгое время наиболее общепризнанной историей денежного агрегата было то, что центральный банк способен контролировать количество денег путем корректировки денежной базы и требования к резервам, поэтому предложение денег рассматривается как экзогенное решение. Однако теория экзогенных денег была серьезно опровергнута небольшой, но уже давно существующей группой посткейнезийских экономистов, которые утверждали, что деньги являются эндогенными.

С этой точки зрения коммерческие банки выступают в качестве кредиторов, которые могут предлагать деньги для удовлетворения спроса, что приводит к выводу о том, что количество кредитных средств в основном регулируется не центральным банком, а потребителями кредитов. После финансового кризиса 2008 года теория создания банковского кредита только начала привлекать все большее внимание в связи с тем, что банковская система была главной виновницей недавних кризисов, предложивших слишком много кредитов.

Однако преобладающая аналитическая база не в состоянии понять роль кредита из-за пренебрежительного отношения к коммерческим банкам. Фактически, уровень кредитования и его рост оказывают глубокое влияние на макроэкономические показатели. Некоторые экономисты, принадлежащие к меньшинствам, утверждают, что кредитование имеет отдельный канал стимулирования макроэкономики, особенно во времена стресса. Кроме того, эмпирически установлено, что недавним кризисам почти всегда предшествовал чрезмерный кредитный бум, а избыточные запасы и быстрое расширение кредитов, созданных банками, могут даже разрушить макроэкономическую стабильность.

Подводя итог, можно сказать, что кредитование должно быть естественным сердцевиной макроэкономических моделей, не говоря уже об анализе режима денежно-кредитного и банковского регулирования. Регулирование банковской деятельности оказывает как косвенное, так и вторичное влияние на кредитование банков, в соответствии с общепринятой точкой зрения, что предложение банковских кредитов ограничено объемом ранее существовавших кредитных средств в виде депозитов.

В отличие от преобладающего мнения о банках, теория создания кредитов в банковской сфере утверждает, что деньги создаются за счет кредитования коммерческими банками. Когда банк предоставляет заемщику кредит, он списывает на его счет одинаковую сумму депозитов, что расширяет обе стороны баланса банка. В противоположность этому, когда займы погашаются, они стираются со счета должника, а соответствующие депозиты уничтожаются одновременно.

Благодаря значительному прогрессу в сборе и анализе данных, эта теория была даже подкреплена эмпирическим исследование. Недавно теория создания кредитов банковской системы была применена для анализа существующих денежных систем, среди которых данная работа является одной из попыток интеграции этой теории в анализ пруденциального регулирования. Более того, исходя из предположения, что банки являются кредиторами, представляется, что коммерческие банки могут расширять свой баланс при желании за счет предоставления кредитов.

Фактически, в связи с рисками, с которыми они могут столкнуться, и соответствующими защитными буферами, которые им необходимо удерживать, кредитное поведение коммерческих банков всегда ограничивается возможностью создания кредитов в результате управления их внутренней ликвидностью и платежеспособностью. Однако, руководствуясь стремлением получить больше прибыли, коммерческие банки часто склонны кредитовать без надлежащей оценки этих рисков и гарантирования ликвидности и фондовой позиции. Таким образом, с точки зрения макроэкономики для поддержания финансовой стабильности и обеспечения целостности, эффективности и функционирования банковских систем, пруденциальное регулирование является необходимыми. С точки зрения создания кредитов, эти внешние банковские нормативные акты будут иметь прямое сдерживающее воздействие на обе стороны баланса банка.

С одной стороны, банки в реальном мире иногда могут давать взаймы больше, чем способность получать больше прибыли, рискуя при этом больше. Большинство банков предпочтут нести риск ликвидности, поскольку резервы относительно легко приобрести, чем капитал. С другой стороны, некоторые банки даже берут на себя риск неплатежеспособности ради получения дополнительной прибыли.

Здесь исследуется совокупное воздействие множества нормативных актов на создание кредитов в банковской системе с различными балансами. Представляется агентская модель коммерческих банков, в которой каждый из них изначально имеет одинаковый объем капитала и резервов. В эту модель интегрированы два процесса: создание кредитов и перевод средств.

Следовательно, денежная сумма и сумма займов достигнет равновесия, как только банковское кредитование будет полностью погашено. В процессе перевода средств депозиты случайным образом переводятся между банками вместе с резервами, что приводит к экспоненциальному распределению резервов.

Результаты должны вдохновлять экономистов и политиков на размышления о процессе создания механизма предложения денег при различных режимах регулирования в настоящее время. Например, следует содействовать пониманию причин снижения мультипликатора денег наряду с ослаблением кредитно-денежной политики в Соединенных Штатах.

Если банк окажется в состоянии дефицита резервов, инъекционные резервы, безусловно, являются эффективной стратегией стимулирования денежной массы. Тем не менее, если банк окажется в затруднительном положении, ему следует искать дополнительный капитал, а не резервы, и увеличение резервов даже окажет некоторое негативное влияние на мультипликатор денежных средств.

С целью предоставления большего объема денежных средств и кредитов при соблюдении требований центрального банка и органов банковского надзора банкиры должны понимать, на каком положении находится банк, которое может быть фактически идентифицировано по данным бухгалтерских балансов. Более того, то, что мы предлагаем в настоящем документе, представляет собой лишь упрощенную теоретическую основу, в которой делаются допущения как о случайном распределении резервов, так и об основном капитале.

В этом контексте банковский капитал играет важную роль в распространении различных видов потрясений в кредитовании в связи с существованием ограничений на регулятивный капитал. Более того, с точки зрения банка, его поведение при создании кредита может быть рассмотрено как с точки зрения ликвидности, так и с точки зрения капитала. Роль центрального банка как кредитора последней инстанции будет полезна только тогда, когда он будет предоставлять то, что банкам просто не хватает.