Итоги недели: 28 сентября - 4 октября (рынки акций, курс рубля, котировки нефти и золота) | КСП Капитал Управление Активами | Яндекс Дзен

Итоги недели: 28 сентября - 4 октября (рынки акций, курс рубля, котировки нефти и золота)

Итоги недели: 28 сентября - 4 октября (рынки акций, курс рубля, котировки нефти и золота)

- Индекс МосБиржи снижается на 1,5% на фоне уменьшения аппетита к риску

- S&P 500 прибавляет 1,5% после четырех недель падения (технологические гиганты в большинстве своем выглядят немного хуже рынка, компании-производители энергоресурсов снижаются сильнее других)

- Нефть Brent теряет 6% на фоне перспективы возобновления ограничений в Европе и последующего падения спроса

- Рубль снижается на 0,1% к доллару США на фоне сохраняющихся политических рисков и эскалации конфликта в Нагорном Карабахе
(в моменте российская валюта подходила вплотную к отметке в 80 руб. за доллар)

- Цена на золото отыгрывает часть падения прошлой недели и прибавляет 2,1%

Общая картина рынка

Как мы и предполагали, распространение коронавирусной инфекции и возможное введение ограничений стали одними из основных факторов, находившихся в фокусе участников рынка на прошлой неделе. В Европе частичные ограничения уже введены в Испании, а если количество выявленных случаев будет расти и дальше, нельзя исключать введения ограничений и в других странах. Количество выявленных случаев в Европе, по данным ВОЗ, в пятницу составило 86 225, что в 2 раза больше максимального количества случаев за день, выявленного в Европе с марта по май.

В России количество выявленных случаев за сутки утром 4 октября составило 10 499, в то время как в Москве на эту дату было выявлено 3327 случаев. На прошлой неделе мэр Москвы Сергей Собянин уже подписал указ об обязательном переводе на «удалёнку» не менее 30% сотрудников компаний.

Еще одной темой недели стало обострение политического противостояния в США. Во вторник состоялись первые дебаты между Дональдом Трампом и Джо Байденом. Атмосфера дебатов была достаточно нервной, а отношение кандидатов друг к другу с трудом можно назвать уважительным. С точки зрения экономических последствий победы того или иного кандидата, можно выделить утверждение Байдена, который подтвердил, что в случае его избрания, корпоративный налог в США повысится с 21% до 28%. Повышение налогов, хоть и увеличит поступления в бюджет, но может негативно сказаться на капитализации компаний, попадающих под налоговое законодательство США, поэтому риск дополнительного давления на уровень капитализации американского рынка в случае победы Байдена достаточно велик.

В пятницу президент Трамп сообщил, что заразился COVID-19, чем вызвал волатильность на рынках, хотя ближе к вечеру часть дневного падения рынкам удалось отыграть. Если даже кандидат в президенты и действующий президент США заражается вирусом за месяц до выборов, то приуменьшать влияние COVID-19 на рынки на этом этапе, даже с учетом скорого появления вакцины, было бы нерационально. Остается только внимательно следить за развитием ситуации, не вкладывать слишком большую долю портфеля в рисковые активы, которые более чувствительны к влиянию пандемии, а также правильно подходить к хеджированию своих позиций. Вероятность повышения волатильности на рынках в предстоящем месяце, на наш взгляд, остается высокой. Тем не менее, апсайд потенциал на американском рынке также присутствует, о чем свидетельствуют последние заявления спикера палаты представителей США Нэнси Пелоси, которая в пятницу выразила оптимизм относительно скорого заключения сделки с представителями республиканцев по столь ожидаемому пакету мер поддержки экономики США.

Российские акции

  • Российский рынок на прошедшей неделе продолжал оставаться под давлением в связи с политическими рисками, к которым добавилась неопределенность из-за новой эскалации вооруженного противостояния между Арменией и Азербайджаном.
  • Дания выдала разрешение на эксплуатацию трубопровода «Северный поток - 2», что, однако, не гарантирует скорого завершения его строительства и задействования для транспортировки газа в Европу.
  • После объявления о сделке между Яндексом и Тинькофф Банком неделей ранее, на прошедшей неделе Reuters опубликовали материал о возможном IPO российских онлайн игроков Ozon и IVI на американском рынке. История с Ozon затем нашла подтверждение со стороны компании, а компания АФК «Система», которая владеет 43% акций Ozon, стала лидером прошлой недели по росту акций среди компаний, входящих в Индекс МосБиржи.
  • Индекс МосБиржи начал неделю с роста в понедельник, однако уже во вторник стал сдавать свои позиции, а к закрытию пятницы окончательно растерял накопленный рост на новостях о заражении Дональда Трампа. По итогам недели Индекс МосБиржи снизился на 1,53% и закрылся в пятницу у отметки в 2852 пункта.
  • Лидерами недели стали АФК "Система" (MCX: AFKS) (+9,68%) и Фосагро (MCX: PHOR) (+4,12%).
  • К аутсайдерам недели относятся Аэрофлот (MCX: AFLT) (-6,98%), который на прошлой неделе опубликовал параметры допэмиссии, а также Русал (MCX: RUAL) (-5,17%). Снижение акций Сбера превышало снижение бумаг упомянутых выше компаний, но было связано с датой отсечки по дивидендам.
Индекс МосБиржи, динамика за неделю (часовой график)
Индекс МосБиржи, динамика за неделю (часовой график)
Индекс МосБиржи, динамика за неделю (часовой график)

Американский рынок акций

  • Индекс S&P 500 в понедельник открылся с гэпом вверх после четырех недель снижения. Это может быть связано с ожиданиями скорого компромисса относительно пакета фискальных мер поддержки экономики США, который, тем не менее, к концу недели пока достигнут не был.
  • Кроме новостей о заражении Дональда Трампа, дополнительное давление на американский рынок в пятницу могла оказать негативная статистика по занятости, согласно которой число занятых в несельскохозяйственном секторе США оказалось на 22% меньше прогноза. После некоторой волатильности в пятницу индекс S&P 500 все же закрыл неделю в плюсе, прибавив по ее итогам 1,49% и закрывшись у отметки в 3348 пунктов.
  • Лидером падения среди секторов американского рынка на прошлой неделе снова стал сектор производителей энергоресурсов (Energy) (-2,6%), в то время как наибольший прирост продемонстрировал сектор недвижимости (Real Estate) (+5%)*.
Индекс S&P 500, динамика за неделю (часовой график)
Индекс S&P 500, динамика за неделю (часовой график)
Индекс S&P 500, динамика за неделю (часовой график)
Недельные результаты движения акций отдельных компаний, входящих в индекс S&P 500; источник: finviz.com
Недельные результаты движения акций отдельных компаний, входящих в индекс S&P 500; источник: finviz.com
Недельные результаты движения акций отдельных компаний, входящих в индекс S&P 500; источник: finviz.com
Недельные изменения стоимости акций компаний, листингующихся в США, по секторам; источник: finviz.com
Недельные изменения стоимости акций компаний, листингующихся в США, по секторам; источник: finviz.com
Недельные изменения стоимости акций компаний, листингующихся в США, по секторам; источник: finviz.com

Нефть Brent

  • Цена на нефть на прошлой неделе снова оказалась под давлением в силу тех же причин, что и неделей ранее. Высокий уровень заболеваемости COVID-19 в Европе и мире может стать причиной новых «локдаунов», что негативно повлияет на спрос, а восстановление добычи в Ливии по-прежнему указывает на рост предложения на рынке в связи с возобновлением поставок из этой страны.
  • Снижение запасов коммерческой нефти в США на 1,98 млн баррелей могло оказать некоторую поддержку нефтяным котировкам в среду, однако в пятницу на фоне снижения аппетита к риску и сохраняющихся опасений по поводу спроса цены на нефть опускались ниже 39$ за баррель, хотя и закрыли неделю выше этой отметки.
  • По итогам недели спотовые цены на нефть марки Brent снизились на 6,4% и в пятницу закрылись вблизи отметки в 39,1$ за баррель.
Динамика спотовых цен барреля нефти марки Brent за неделю (часовой график)
Динамика спотовых цен барреля нефти марки Brent за неделю (часовой график)
Динамика спотовых цен барреля нефти марки Brent за неделю (часовой график)

Валютная пара USD.RUB

  • Политические факторы и эскалация военного конфликта в Нагорном Карабахе негативно сказались на динамике российской валюты по отношению к доллару США. Во вторник курс рубля вплотную подходил к психологической отметке в 80 руб. за доллар США, однако в среду и четверг российская валюта укреплялась, чему могли способствовать как вербальные интервенции ЦБ РФ, еще раз заявившего о продаже дополнительных объемов валюты в октябре, так и новость о том, что российские экспортеры могут поддержать рубль, продавая валюту в рамках исполнения директивы правительства.
  • В пятницу волатильность снова повысилась, а курс российской валюты вновь начал снижаться и опустился за день на 1,3%. По итогам недели рубль потерял к доллару США 0,1% и закрылся в пятницу у отметки в 78,2 руб. за доллар.
Динамика курса USD.RUB за неделю (часовой график)
Динамика курса USD.RUB за неделю (часовой график)
Динамика курса USD.RUB за неделю (часовой график)

Золото

  • После снижения неделей ранее, цены на золото на прошлой неделе восстанавливали свои позиции. В четверг и в пятницу котировки драгметалла в моменте превышали отметку в 1900$ за унцию, но по итогам недели не смогли закрепиться выше этой отметки.
  • Как мы уже упоминали ранее, поддержку золоту могут оказать новые фискальные меры стимулирования в США, вероятность скорого принятия которых, судя по последним заявлениям заинтересованных лиц, увеличилась.
  • Цена на золото по итогам прошлой недели прибавила 2,08% и закрылась в районе отметки в 1898$ за унцию.
Динамика спотовой цены на золото за неделю (часовой график)
Динамика спотовой цены на золото за неделю (часовой график)
Динамика спотовой цены на золото за неделю (часовой график)

Хотите быть в курсе событий на финансовых рынках, получать актуальную информацию и аналитику, подписывайтесь на наш канал в Дзен и присоединяйтесь к нам в Telegram.

* - по данным finviz.com (на основе выборки компаний, имеющих листинг в США)

При подготовке обзора использовались материалы Reuters, Trading Economics, Finviz.сom, Интерфакса, Аэрофлота, ВОЗ, сайта стопкоронавирус.рф, Washington Post, Euronews