Итоги недели: ЦБ РФ поднял ставку на 100 б.п.; индекс S&P 500 обновил максимум; лидеры и аутсайдеры индексов акций в РФ и США

Недельные изменения по различным инструментам (Источник данных: Refinitiv); при создании изображения использовалась работа Ivan Kurmyshov / Shutterstock.com
Недельные изменения по различным инструментам (Источник данных: Refinitiv); при создании изображения использовалась работа Ivan Kurmyshov / Shutterstock.com
Недельные изменения по различным инструментам (Источник данных: Refinitiv); при создании изображения использовалась работа Ivan Kurmyshov / Shutterstock.com

📈 В начале прошедшей недели на рынке преобладали тревожные настроения. Ближайший фьючерс на нефть Brent в понедельник потерял сразу 6,75%, снижались индексы акций как в России, так и в США, в то время как индекс волатильности VIX в моменте поднимался выше 25 пунктов (максимум с 19 мая 2021 года). Тем не менее, со вторника волатильность пошла на спад, а индекс S&P 500 в пятницу обновил исторический максимум, прибавив за неделю 1,96% до 4411,8 пункта. Ближайший фьючерс на нефть Brent на бирже ICE Futures также завершил неделю в положительной зоне, прибавив по ее итогам 0,69% до $74,1 за баррель.

⬆️ Среди акций, входящих в индекс S&P 500, лучший результат за неделю продемонстрировали бумаги биотехнологической компании Moderna (+21,79% до $348,83 за бумагу), добавленной в индекс накануне, 21 июля.

⬇️ Аутсайдером недели стали акции Ball Corp (-6,71% до $80,0), занимающейся производством тары и упаковки.

Лидеры и аутсайдеры по приросту стоимости акций за неделю с 19 по 23 июля среди компаний, входящих в индекс S&P 500 (Источник данных: Refinitiv)
Лидеры и аутсайдеры по приросту стоимости акций за неделю с 19 по 23 июля среди компаний, входящих в индекс S&P 500 (Источник данных: Refinitiv)
Лидеры и аутсайдеры по приросту стоимости акций за неделю с 19 по 23 июля среди компаний, входящих в индекс S&P 500 (Источник данных: Refinitiv)

В РФ внимание участников рынка на прошлой неделе было во многом сфокусировано на решении Банка России по ключевой ставке, которое было озвучено в пятницу. Как мы и предполагали, на фоне высокой инфляции в 6,5% г/г регулятор увеличил ставку сразу на 100 б.п. до 6,5%. При этом в рамках пятничной пресс-конференции глава ЦБ Эльвира Набиуллина не исключила, что текущее повышение ставки не станет последним в рамках мер ЦБ по ужесточению политики, хотя сигнал регулятора и стал менее жестким по сравнению с июньским.

Несмотря на рост ставки сразу на 100 б.п., доходность государственных облигаций сроком на один год за неделю выросла всего на 4 б.п., в то время как доходность двухлетнего бенчмарка потеряла за неделю 1 б.п., а доходность 10-лететих госбумаг снизилась на 22 б.п. до 6,99%. В результате кривая доходности облигаций стала еще более плоской. С одной стороны, это может быть индикатором того, что рынок положительно оценивает меры ЦБ по сдерживанию инфляции. С другой, снижающийся спред между 10-летними и 1-летними бумагами и сглаженная кривая может также сигнализировать о пониженных перспективах развития экономики и возможности возвращения к более мягкой ДКП в будущем.

Изменения кривой доходности государственных облигаций РФ за неделю (Источник: Refinitiv)
Изменения кривой доходности государственных облигаций РФ за неделю (Источник: Refinitiv)
Изменения кривой доходности государственных облигаций РФ за неделю (Источник: Refinitiv)

💵 💶 Российская валюта после слабости в понедельник на фоне снижения аппетита к риску, начиная со вторника укрепила свои позиции. По итогам недели рубль укрепился к доллару США на 0,42% до ₽73,76/$, а к евро российская валюта укрепилась на 0,79% до ₽86,8/€.

📉 Основные российские индексы акций за неделю снизились. Индекс Мосбиржи потерял 0,94%, опустившись до 3734,54 пункта в пятницу. Индекс РТС на фоне укрепляющегося рубля потерял 0,45%, снизившись до 1595,86 пункта.

⬆️ Среди бумаг, входящих в Индекс Мосбиржи, лучшие результаты демонстрировали акции металлургов. Лидером недели стали бумаги ММК (+7,42% до ₽66,6). В четверг компания отчиталась о результатах за второй квартал, а совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды по итогам первого полугодия в ₽3,53 на акцию.

⬇️ Аутсайдером недели стали привилегированные акции Сургутнефтегаза (-15,93% до ₽38,56), хотя причиной снижения во многом является отсечка по дивидендам (выплата в размере ₽6,72 на бумагу).

Недельные изменения цен бумаг, входящих в Индекс Мосбиржи (Источник данных: Refinitiv)
Недельные изменения цен бумаг, входящих в Индекс Мосбиржи (Источник данных: Refinitiv)
Недельные изменения цен бумаг, входящих в Индекс Мосбиржи (Источник данных: Refinitiv)

❗ Главным событием предстоящей недели могут стать итоги заседания ФРС, которые будут озвучены в среду.

📝Кроме того, в течение недели в США о квартальных результатах среди прочих должны отчитаться компании Apple, AMD, Microsoft, Alphabet (Google), Facebook и Amazon.

Более подробный список экономических событий и календарь дивидендных отсечек на предстоящую неделю опубликуем на канале в ближайшем будущем.
Следите за новостями и удачных вам инвестиций!

Спасибо, что дочитали материал до конца. Подписывайтесь на наши каналы в Яндекс Дзен и Telegram.