Почему сегодня может быть падение стоимости ОФЗ - причины, почему они дешевеют в 2021 году, и как быстро падают купоны на счет

22 July
Случается, что государству нужна финансовая помощь, в такие моменты правительство может взять в долг у инвесторов. Происходит это путем выпуска долговых бумаг, которые размещаются на бирже. Они называются Облигациями Федерального Займа и считаются самыми надежными ценными бумагами фондового рынка. Но порою и ОФЗ падают в цене – почему так происходит и рассмотрим далее.

Понимать причины падения цен облигаций федерального займа в первую очередь необходимо инвестору, работающему на фондовых рынках. А еще ему полезно знать, у какого брокера надежнее и выгоднее обслуживаться – я считаю, что лучше всего под эти условия подходит брокер БКС, постоянно присутствующий в рейтингах, причем, как правило, среди лидеров.

2021 год начался с бодрого падения цен на ОФЗ. Падение стоимости ОФЗ составило на 3%. Для облигаций такое снижение считается довольно большим.

В связи с этим, многих инвесторов заинтересовал вопрос, почему дешевеют ОФЗ. Доходность по облигациям растет в том случае, если ставка Центрального банка увеличивается. Так бумаги с низким или не увеличивающимся уровнем доходности стают, не интересны вкладчикам. Ведь стоимость их снижается до того пока величина купона не вырастет до определенного размера.

Основные причины падения ОФЗ

То, почему упали ОФЗ обусловлено несколькими причинами. Цена падает в связи с тем, что инвесторы уменьшают позиции ОФЗ. Связано это с ростом инфляции, который зависит от резкого скачка девальвации рубля. Все эти причины повлияли на то, что показатели доходности от владения ОФЗ стали отрицательными. Ожидания, связанные с инфляцией не утешительные, что тоже отрицательно влияет на цены государственных долговых бумаг.

· Доходность и риски ОФЗ

· Инвестирование в ОФЗ в 2021 году – нужно ли

· ОФЗ с амортизацией долга и другие - отличия

Также на то, почему дешевеют облигации ОФЗ, влияет нестабильность рубля. Причем нестабильность не исчезает, хотя макроэкономические данные, вполне позитивные, цены на нефть активно увеличиваются, также как на продукцию для экспорта и различные сырьевые товары. Подобная слабость рубля, увеличивает уход инвесторов в долларовые вложения, таким образом, российский капитал утекает.

Очередным фактором, почему дешевеют ОФЗ, сейчас является политика, которая проводится Министерством Финансов РФ. К тому же неудачи Минфина по размещению облигаций создают отрицательное отношение к ОФЗ у инвесторов.

По мнению экспертов, важнейшим фактором, почему облигации ОФЗ падают в цене, является рост процентных ставок на долгий срок рынков всех стран.

Рисунок 1. Если знать, почему облигации ОФЗ упали в цене, тогда сейчас, когда сегодня 2021 год, если они подешевеют – это не будет неожиданным неприятным сюрпризом.
Рисунок 1. Если знать, почему облигации ОФЗ упали в цене, тогда сейчас, когда сегодня 2021 год, если они подешевеют – это не будет неожиданным неприятным сюрпризом.
Рисунок 1. Если знать, почему облигации ОФЗ упали в цене, тогда сейчас, когда сегодня 2021 год, если они подешевеют – это не будет неожиданным неприятным сюрпризом.

Дополняет это все ужесточение антироссийских санкций со стороны Евросоюза и Америки. Дефолт по ОФЗ практически невозможен даже в случае увеличения санкций против РФ. Россия обеспечена огромным запасом золота и устойчивой экономикой. Закрыть свой долг перед инвесторами Россия сможет в любом случае.

Конечно, снижение ключевых ставок не единственная причина падения ОФЗ сегодня.

Действия инвестора при падении ОФЗ

ОФЗ – это очень важная часть финансового рынка России. Но, несмотря на это, случается, что ОФЗ находясь в портфеле, теряют в цене. У каждого движения имеется причина. Как действовать инвестору в такой ситуации знает не каждый.

Как уже стало понятно, что на то, почему падают ОФЗ 2021 года, влияет масса факторов. Итак, чем выше ключевая ставка Центробанка, тем выше купон и, наоборот, при снижении ставки снижается и купон. Это не зависит от того как быстро падают на счет купоны ОФЗ.

Рассматривая пример, можно представить, что облигация с купонной выплатой в 5%, номинал облигации составляет ровно 1000 рублей. Если Центральный банк повысит ставку до 6%, то появятся облигации уже с купонными выплатами 6 и 7%. Те облигации, которые имеют купонную выплату в 5%, перестают интересовать инвесторов и их начинают распродавать. Тогда стоимость падает до 990 рублей, и доходность повышается до 6%. В связи с таким снижением цен ОФЗ повысилась их доходность.

Рисунок 2. Купоны ОФЗ падают на счет так быстро, как это указано в спецификации облигации.
Рисунок 2. Купоны ОФЗ падают на счет так быстро, как это указано в спецификации облигации.
Рисунок 2. Купоны ОФЗ падают на счет так быстро, как это указано в спецификации облигации.

Так ясно, что стоимость ОФЗ зависит от размера купонов и ключевых ставок. При этом долгосрочные облигации меняют цену больше по сравнению с краткосрочными бумагами. Как сильно изменится стоимость, зависит от дюрации, чем она выше, тем сильнее изменения. Дюрация – это показательно измерений и сравнений между собой процентных ставок различных облигаций.

· Человекочитаемый формат выписки ЕГРН за меньше чем 100 рублей – где получить

· Точный вход на форексе – как его определить

· Типы бинарных опционов

Рисунок 3. Причины падения стоимости ОФЗ сегодня те же, что и в прошлые разы.
Рисунок 3. Причины падения стоимости ОФЗ сегодня те же, что и в прошлые разы.
Рисунок 3. Причины падения стоимости ОФЗ сегодня те же, что и в прошлые разы.

А при повышении ставки Центробанком ОФЗ дешевеют, чтоб увеличивалась доходность к их погашению. Тут же чем дольше срок погашения, тем больше будет меняться ее цена. Это означает, что инвесторам выгоднее держать в портфеле краткосрочные облигации.

Решение Центробанка

Последним решением совета директоров Центрального банка Российской Федерации было принято сохранение ключевой ставки на примерном уровне 4,25%. При этом ожидается восстановление спроса на ОФЗ, на фоне повышения уровня цен. Также ЦБ отмечает, что перестают преимущественно влиять дезинфляционные риски. Инфляция будет составлять не более 4%. Это все означает, что уровень ставок на более высоком уровне до конца этого года.

Из всего вышесказанного стало понятно, почему падают облигации ОФЗ, теперь имея данную информацию, каждый инвестор будет решать, стоит ли ему в каждом отдельном случае вкладываться с ОФЗ. У каждого свои причины как в пользу приобретения ОФЗ так ив пользу избавления от них.