В своем телеграмм канале, в пятницу я написал новость касающуюся компании eBay и анонсировал, что посмотрю на компанию пристальнее.
Итак, eBay - американская компания, предоставляющая услуги в областях интернет-аукционов и интернет-магазинов. Веб-сайтом eBay.com и его местными версиями в нескольких странах, владела компанией eBay Enterprise, но продала это подразделение в 2015 году частным инвестиционным компаниям Sterling Partners и Premiera Funds.
Выручка у компании стабильна. Рынок не теряет, а в 2020 году выручка даже подросла, из чего делаю вывод, что компания устойчева к кризисам типа пандемии.
Чистая прибыль из года в год разнится - всплесками. В 2017 году можно увидеть убытки, но это не совсем убытки, здесь нужно скорректировать прибыль с предыдущим годом, там, что то вроде отложенного налога.
✅Компания безубыточная.
Обязательства компании относительно ее активов 82%
Долг на капитал 218%
❗Компания закредитована выше нормы.
Средняя рентабельность капитала 71%
Коэффициент рентабельности продаж 34%
Совокупный объем продаж (GMV) в 2019 году $85 млд
Совокупный объем продаж (GMV) в 2020 году $100 млд
✅Компания эффективна.
Текущая доходность компании при цене $65.3 составляет 13%. Как я и писал, в чистой прибыли наблюдаются всплески. Такой всплеск как раз приходится на 2020 год, от сюда и высокая доходность. Надо смотреть среднюю. Средняя годовая доходность компании за 5 лет составляет 7%.
Дивидендная годовая доходность 1%, но компания делает хорошие байбэки, что увеличивает стоимость актива. Когда компания выкупает акции, это все равно, как если бы она выплачивала дивиденды и вы их реинвестировали обратно в компанию, только налог на дивиденды платить не надо. Этого многие не учитывают.
✅Доходность для американской компании в норме.
Итоги:
Компания крупная. Выручка стабильная. Доходность для американского рынка подходящая. Компания платит небольшие дивиденды, но стабильно выкупает акции. Это тоже плюс.
Минус - это закредитованность компании выше нормы. Не сильно выше, но стопфактор по закредитованности не проходит.
В принципе если бы у компании были данные получше - доходность повыше, дивиденды побольше. То на небольшую закредитованность можно было бы закрыть глаза, хотя с другой стороны, зачем тогда ставить себе эти стопфакторы, если потом их игнорировать )). Тут каждый для себя решает сам. В любом случае, у компании не такие и замечательные показатели, чтобы об этом думать.
Если бы у меня были акции этой компании, я бы держал и не продавал, для этого нет причины. Но от покупки воздержусь.
Не является инвестиционной рекомендацией!
✅Если будет интересно, позже напишу о других компаниях, которые собираюсь рассмотреть. Ставь палец вверх 👍 - буду знать есть ли интерес.
Мнение о Texas Instruments, Мнение об Intel, Мнение о Тинькофф, Мнение об Озон, Мнение о VIACOM, Мнение о НМТП, Мнение о Facebook, Мнение о ФСК ЕЭС
Если вы так-же, за осознанность в инвестициях и потреблении - подписывайтесь
Телеграм канал тут
Данный материал предоставлен исключительно в информационных целях и не может рассматриваться в качестве предложения, или побуждения на заключение сделок с ценными бумагами и иными финансовыми активами. Материал составлен на основе личной точки зрения и мнения автора статьи. За достоверность предоставленной информации автор ответственности не несет. Возможны неточности, или ошибки.
