Основатель и инвестиционный директор Абета Дмитрий Котегов, CFA, продолжает делиться своим опытом и рассказывает о том, как в текущих реалиях сделать свой портфель более диверсифицированным и стабильным.
“Традиционно в качестве хеджа или страховки от снижения доходности портфеля принято использовать золото. Инвестор на определенную долю портфеля покупает, например, ETF на золото с расчетом на то, что когда фондовый рынок будет снижаться, золото будет двигаться в противоположном направлении и создавать некую защиту. Это в теории. На практике последнее время мы видим, что золото движется в том же направлении, что и фондовый рынок, и вся его защитная функция из-за этого теряется.
Поэтому на сегодняшний день мы практикуем сами и рекомендуем нашим подписчикам использовать подход, который называется портфель по принципу “штанга” или barbell-подход. В чем он заключается? Сегодня большинство аналитиков сходятся во мнении, что наиболее перспективными секторами, которых должно быть больше в составе портфеля, являются циклические, а именно: банки, промышленные компании и нефтяные компании. И это логично, потому что сейчас мы видим, что экономика растет темпами выше среднего, инфляция достаточно высокая и продолжает расти, доходности на облигационном рынке также растут. Но! Когда ваш портфель сосредоточен исключительно в циклических бумагах, вполне реально попасть в ситуацию, пусть и кратковременную, когда в течение нескольких дней или нескольких недель одновременно все представители этого сектора снижаются и конечно очень некомфортно в это время наблюдать за динамикой своего портфеля.
Как можно его защитить? В этом и заключается портфель “штанга”. С одной стороны, у вас достаточно большое количество и объем циклических бумаг в портфеле, с другой стороны, чтобы его уравновесить, сейчас очень интересно и перспективно добавлять в портфель акции, например, быстрорастущих технологических компаний с разумной оценкой, например, Google, Amazon, Facebook и так далее. В этом случае, когда портфель сформирован по принципу штанги, он становится более стабильным, более диверсифицированным, потому что в определенный момент времени растут акции циклических компаний, а когда они начинают корректироваться, в обратном направлении двигаются акции крупных технологических гигантов”.
Читайте также
Инвестиции: основные термины и понятия. Способы вложения средств
______________________
Инвестиционные идеи, подборки акций по разным инвестиционным стратегиям, обзоры рынков и реальный опыт инвестирования вы найдете в нашем Telegram - канале.
Подписывайтесь!
#обучениеинвестициям #абетаинвестиции #инвестирование
#инвестицииснуля #абетаинвестиции
