Облигации компании ООО «Тами и Ко» (бренд Хендерсон), актуальные ли они под инвестицию?

_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _

Облигации компании ООО «Тами и Ко» (бренд Хендерсон), актуальные ли они под инвестицию?

Данный пост сделан с целью актуализировать прошлый обзор вышедший в октябре 2021 года, проверим что изменилось в компании, и актуальна ли она для вложений сегодня.

Ознакомиться с деятельностью компании вы можете, изучив первый обзор (https://t.me/BirzhevikObligaciiOfficial1/2325).

Глава 1. Деятельность, производственные мощности, нынешние проекты.

Сектор: Розничная торговля

Деятельность:

ООО «ТАМИ И КО» объединяет магазины под брендом HENDERSON, специализирующиеся на розничной продаже мужской одежды.

Производственные мощности:

Сеть Компании насчитывает более 160 розничных магазинов в более чем 60 городах России.

_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _

Глава 2. Характеристики:

1. Номинал облигации ХэндрснБ01 составляет 1000 рублей (то есть это минимальная цена покупки одной облигации).

2. Текущее состояние цены облигации: ХэндрснБ01 стоит сейчас 860.0 руб. или 86.00% от номинала.

3. Срок обращения (дата погашения) состоится 25.03.2025 года.

4. Оферта не назначена.

5. Ориентировочная (нынешняя) ставка купона с учётом роста курсовой разницы на одну облигацию составляет 21.2% эффективной доходности, и купонный период (периодичность выплаты купона) планируется раз в 91 день. Купон составляет 9.86 рублей.

6. Размещена на Московской бирже.

7. Уровень листинга (надёжности) - ТРЕТИЙ УРОВЕНЬ.

8. Ликвидность (денежный оборот среди покупателей и продавцов) от 1 до 12 млн. рублей в день, так что могут возникнуть некоторые сложности с покупкой, но не столь значительные.

9. Волатильность как и везде сейчас не устоявшаяся, на неё опираться сейчас не стоит.

10. Дюрация высокая (598 дней).

_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _

Глава 3 Ключевые экономические показатели компании

Глава 3.1 Отчет за 2021 год, в сравнении с 2020 годом. Формат отчетности РСБУ.

1. Выручка выросла на 40% (в числовом выражении с 6,8 до 9,5 млрд. руб.)

2. Чистая прибыль выросла на 175% (в числовом выражении с 210 до 577 млн. руб.)

Глава 3.2 Отчет за 1 квартал 2022 года, в сравнении с 1 кварталом 2021 года. Формат отчетности РСБУ.

1. Выручка выросла на 24% (в числовом выражении с 2 до 2,5 млрд. руб.)

2. Чистая прибыль выросла на 37% (в числовом выражении с 62 до 85 млн. руб.)

_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _

Кредитный рейтинг и кредитная нагрузка.

22 июня 2022 АКРА ПРИСВОИЛО ООО «ТАМИ И КО» КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ BBB+(RU), ПРОГНОЗ «СТАБИЛЬНЫЙ»

Долговая нагрузка оценивается АКРА на среднем уровне; сдерживающее влияние на рейтинг оказывают низкая оценка обслуживания долга и размер Компании ниже среднего.

Подробно описывали здесь - https://t.me/BirzhevikObligaciiOfficial1/3832

_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _

Итоги обзора.

ВАЖНО: Пока ситуация в геополитике обострённая, то следует быть крайне выборочными в отношении облигаций.

Крайне интересный эмитент, есть неплохая ликвидность, если хорошая доходность.

Однако оценить влияние санкций на деятельность эмитента в полной мере, пока не представляется возможным.

К слову, пока искали материал к данному обзору, узнали, что компания проведет 28 июня публичный семинар. Постараемся изучить его, и надеемся узнать ответы на ключевые вопросы, например о самочувствии предприятия в эти непростые времена. Также интересно почему количество магазинов за почти два года толком не увеличилось, но повторюсь, облигации эмитента выглядят любопытно.

Наша редакция не рекомендует на одну компанию в инвест. портфеле выделять более 3-5% от капитала.

Главное это сохранять риск-менеджмент и следить за новостями и отчетами об эмитентах держателями облигаций которых вы и являетесь, таким образом можно нивелировать многие риски.

‼️Примечание: данный пост НЕ ЯВЛЯЕТСЯ индивидуальной инвестиционной рекомендацией! В нём лишь выражается видение ситуации на рынке или же в отдельно взятом эмитенте.

График изменения цены и доходности облигации ХэндрснБ01
График изменения цены и доходности облигации ХэндрснБ01

#облигации #бонды #инвестиции #розничнаяторговля #тамиико #тами_и_ко #хэндерсон #henderson