6533 subscribers

Как анализирую рынок и зачем инвестору теханализ

411 full reads
898 story viewsUnique page visitors
411 read the story to the endThat's 46% of the total page views
3 minutes — average reading time
Мой терминал в Трейдинг Вью
Мой терминал в Трейдинг Вью

Всем привет!

Ребята, сори, что не успеваю отвечать на вопросы всем в личку. Поэтому буду отвечать на частые вопросы здесь!

Сколько времени уходит на инвестиции

Смотря что засчитывать в затраченное время. Купил акцию, потратил время: очевидно. Сделал рисерч - засчитано. Расписал стратегию инвестирования, входа в рынок и т.д. - ок. Прочитал книжку по фондовому рынку. Считать или нет? Если это книжка по теханализу и удалось взять оттуда какой-то интересный паттерн - окей. А если книжка по стратегии и мозг ее год будет подсознательно переваривать, т.е. вэлью от книжки может реализоваться через год. Засчитывать? Пошел в спортзал, через 40 минут на дорожке начал думать о том, что найдется много жадных инвесторов, которые будут готовы закрыть глаза на ESG факапы некоторых "грязных" производств ради прибыли и светлое зеленое будущее может не наступить так быстро, как об этом пишут аналитики. Это время на спорт или на инвестиции?

Давайте так: рискну предположить, что у профессиональных инвесторов (те, у кого это единственный постоянный и стабильный источник дохода) этот процесс занимает, скорее всего, все время.

У меня, думаю, 3 часа в день (если размазать на неделю). До того, как начал инвестировать и активно трейдил, уходило все свободное время. Сейчас цифры по году примерно те же, что и на трейдинге, только времени уходит намного меньше

Как я анализирую рынок

Гуру фокус, один из лучших сервисов для инвестора
Гуру фокус, один из лучших сервисов для инвестора

Если в двух словах, то человечество придумало множество параметров, которые отображают (зеркалят) рыночную ситуацию. В трейдинге это паттерны, скользящее среднее, поддержка и сопротивление. Есть еще те, кто "часами пялятся в стакан", но это на 100% интуитивный трейдинг, и эти ребята не могут рассказать, как они зарабатывают. Впрочем, не могут объяснить они и слив своего капитала

В инвестициях есть фундаментальные параметры, как выручка, прибыль, доля рынка, управление долгом и т.д.. Все это выражено через рыночные коэффициенты: P/E, P/S, P/B, волатильность и многое другое. Пост про "рыночные коэффициенты" здесь.

Важно! На мой взгляд, нет какого-то одного двух или трех параметров, которые позволяют предугадывать рынок. Это невозможно. Будущее никто не знает. Но сочетание различных параметров, которые Вы отслеживаете, может дать информацию о том, чего больше в активе на данный момент: потенциала коррекции или потенциала роста.

Так же наблюдения за рыночными параметрами, на мой взгляд, помогает понять, чего больше в активе на данный момент: спекулятивного или инвесторского интереса. Если в активе много спекулянтов, то при начале даунтренда они все выйдут по стопам или по фиксу прибыли, сидели в длинную (в лонг). Такой актив упадет сильнее инвесторского актива, где много "долгосрочников". Классический пример долгосрочного актива - это акции Баффета BRK класса "A". Яркий же пример спекулятивного актива - практически любой биотех, вроде Блюбердбио, где волатильность зашкаливает, и это норма

На сегодня у меня нет готовой системы и набора формализованных параметров, которые можно было бы зафиксировать на бумаге. Все в работе. Что-то получается, что-то нет. Но, из написанного выше, внимательному читателю будет понятно, чем я занимают :)

Зачем долгосрочному инвестору теханализ

Barchart.com - еще один супер классный ресурс!
Barchart.com - еще один супер классный ресурс!

Многие обращают внимание на то, что я позиционирую себя как очень долгосрочный инвестор с горизонтом инвестирования в 20-25 лет. В то же время, многие подмечают в моих действиях "признаки активных спекуляций" и прямо про это пишут в комментариях

И, все же, я инвестор. Потому что я торгую "ценностью", а не "волатильностью", как делают трейдеры. Иначе зачем мне сидеть в Гугле, Амазоне, Майкрософте и прочих компаниях, когда есть суперволатильный биотех, акции класса "D" и много много разного "мусора", который находится "на грани" и суперволатилен?

Ответ: меня не очень интересует волатильность. По крайней мере, краткосрочная

Что касается сделок, похожих на "спекулятивные", то я считаю, что в моем случае это "позишн трейдинг". Удержание позиции от недели-двух до нескольких месяцев или даже года. Термин не раскрыт в русскоязычной литературе. Как-нибудь напишу про это отдельный пост

Кстати, частый вопрос: является ли теханализ блефом - отвечал здесь.

Хорошо про это сказал Баффет: "мы не хотим быть уткой, которая двигается вверх/вниз вместе с уровнем моря. Мы хотим махать крыльями и быть чуть выше". У меня похожая веря. Ничего не мешает осторожному инвестору время от времени брать волатильность на компаниях, которые интересны с точки зрения ценности. Другими словами, для этих целей я не могу входить в "мусорные компании", поскольку наличие растущей ценности - это как бы, ошибка от того, что мой цикл "сидения в компании" затянется слишком долго и за это время в компании может фундаментально что-то измениться. Другими словами, я вхожу спекулятивно в компанию, по которой есть и инвестиционные причины входа, просто они не такие явные. При этом, если по инвест компаниям я покупаю то, что готов держать 5-10-15 лет, или, даже, бессрочно. То по спекулятивным входам прибыль фиксится на больших естественных колебаниях актива. Либо же на резких выстрелах, когда бумажная прибыль по активу резко начинает превосходить мою среднюю прибыль по портфелю (на сегодня это 30-35%)

В общем, теханализ мне нужен чтобы "махать крыльями" и стараться быть немного над уровнем моря :)

Берегите свои депозиты и принимайте правильные решения! Удачи в инвестициях!

PS 📍

Не является инвестиционной рекомендацией и призывом к действию! Это мой личный частный блог, в котором я обобщаю свои взгляды на фондовый рынок, делюсь своей стратегией и подходами к рыночному анализу, оцениваю свои сделки с точки зрения эффективности

ТЕЛЕГРАМ канал, где я в течение дня сижу за терминалом и делюсь мыслями в течение дня здесь

Портфель на Тинькофф инвестиции лежит здесь

✅ В своих постах я размещаю только актуальные на момент написания графики, построенные в премиум аккаунте сервиса TradingView

#как анализировать фондовый рынок

#как изучать фондовый рынок

#зачем инвестору технический анализ

#технический анализ

#фундаментальный анализ