7,9K subscribers

Локхед Мартин. Пошаговый анализ

327 full reads
LMT
LMT

Всем привет!

Сегодня разберу еще одну компанию, которую довольно долгое время удерживаю в портфеле. Зачем мне эти "разборы"?

Прежде всего мне нужен навык быстрой оценки активов. Тех, которые интересны. Тех, которые уже есть и нужно принимать решение: сокращать позицию, добавлять или просто удерживать

Почему не пользуюсь сторонними сервисами? Пользуюсь. Но так же хочу развить "свой мозг" и свою способность думать и анализировать в этом направлении. Мой горизонт инвестиций это 20-25 лет. Поэтому все наработанные сейчас знания и опыт, уверен, будут полезны еще много лет!

Разобран нефтегаз, металлурги. Недавно добавил Аэрофлот, Совкомфлот и Боинг.

Сегодня посмотрим перспективы инвестирования в компанию Локхед Мартин

ДОЛГОСРОЧНЫЙ ГРАФИК

Локхед Мартин. Инвест Тоник. Долгосрочный график
Локхед Мартин. Инвест Тоник. Долгосрочный график

Актив растущий. С кризиса 2008 года + 400%. Не было ни одной вменяемой коррекции за 12 лет: актив прет. Как тут еще сказать :)

Исторически на более длинных таймфреймах Локхед корректировался ниже средней за 50 месячных периодов. Поэтому даже коррекцию на 260 я бы рассматривал в рамках бычьего тренда. Тем более, на графике видно, что эту зону кольнули пару раз. Но предпосылок сейчас, на бычьем тренде, пока что нет

О КОМПАНИИ

О том, какое значение имеет рыночная капитализация - можно почитать здесь

Lockheed Martin - глобальная компания численностью 110 тысяч человек, один из лидеров аэрокосмической отрасли и оборонных технологий. Компания проектирует, разрабатывает, производит и интегрирует передовые технологии в указанных областях.

Компания производит тактические самолеты, оборонные системы, ракеты, военные и коммерческие вертолеты, спутники как коммерческого так и военного назначения

ОСНОВНАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ

https://www.lockheedmartin.com/content/dam/lockheed-martin/eo/documents/annual-reports/lockheed-martin-annual-report-2020.pdf
https://www.lockheedmartin.com/content/dam/lockheed-martin/eo/documents/annual-reports/lockheed-martin-annual-report-2020.pdf

По всем направлениям основной деятельности - рост. Одна из немногих компаний, которая не являясь Биг Техом, показала положительный результат по сравнению с 2019 годом.

Кстати, по презентации вполне можно судить об отношении компании к инвесторам. Здесь описал, как можно это использовать

ДИНАМИКА ВЫРУЧКИ И ПРИБЫЛИ

Мой терминал в Трейдинг Вью
Мой терминал в Трейдинг Вью

Выручка и прибыль растут. За предыдущие 10 лет убытков не было (в отличие от Боинга)

Здесь все круто.

Какими я вообще инструментами анализа пользуюсь - инфа здесь

ВОЛАТИЛЬНОСТЬ

https://simplywall.st/stocks/us/capital-goods/nyse-lmt/lockheed-martin
https://simplywall.st/stocks/us/capital-goods/nyse-lmt/lockheed-martin

Волатильность актива находится на среднерыночном уровне. В отличие от Боинга, который сильно волатилен по отношению к рынку.

Пост о том, что такое волатильность - здесь

ОЦЕНКА СТОИМОСТИ

https://simplywall.st/stocks/us/capital-goods/nyse-lmt/lockheed-martin
https://simplywall.st/stocks/us/capital-goods/nyse-lmt/lockheed-martin

Симпли волл по DCF модели оценивает акцию компании в 500 долларов. Т.е. апасайд порядка 20%. Я склонен согласиться с этим прогнозом. Выручка компании законтрактована на много лет вперед.

P/S, СКОЛЬКО ВЫРУЧЕК СТОИТ КОМПАНИЯ

Трейдинг вью
Трейдинг вью

Компания стоит 1.5 - 1.7 выручек на горизонте предыдущих нескольких лет. С учетом этого текущая цена кажется мне сбалансированной по этому показателю.

Основные сведения по коэффициенту P/S изложены здесь

P/E, СКОЛЬКО ПРИБЫЛЕЙ СТОИТ КОМПАНИЯ

Терминал Трейдинг Вью. Инвест Тоник
Терминал Трейдинг Вью. Инвест Тоник

На долгом горизонте компания стоит 15-20 своих прибылей. Т.е. текущее значение сбалансировано в долгосрочный период. Еще один неплохой знак.

Как читать коэффициент P/E - пост

Значение коэффициента P/B - пост

EPS (ПРИБЫЛЬ НА АКЦИЮ)

Локхед Мартин
Локхед Мартин

Прибыль на акцию стабильно растет. Все долгосрочные инвесторы радуются.

БУДУЩИЙ РОСТ

LMT
LMT

По прогнозам аналитиков выручка продолжит рост. В то же время, прибыль не будет расти такими же темпами. Возможно, именно на этих ожиданиях не слишком большого гейна по прибыли актив никак не может сделать перехай

АКТИВЫ, ДОЛГИ, ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Инвест Тоник. LMT
Инвест Тоник. LMT

У компании все ок с контролем долга, как долгосрочного, так и краткосрочного. В то же время, общие обязательства практически равны активам.

  • Синяя зона: активы
  • Красная линия: обязательства
  • Светло красная зона: total debt
  • Ярко красная зона снизу: shor term debt

МОЕ МНЕНИЕ

Компания имеет среднюю инвестиционную привлекательность, на мой взгляд. Текущая цена не является, на мой взгляд, сильно завышенной. Актив на протяжении 10 лет торгуется примерно с такими же показателями P/E и P/S. В то же время, пока что нет явных точек для продолжения роста прибыли темпами прошлых лет. Из за этого актив может замедлить свое ралли. Допускаю и коррекцию. Но это, скорее, в рамках обще рыночной коррекции (если она будет). Сам по себе актив выглядит сильно и с точки зрения потенциала и с точки зрения финансов. Выручка компании, по мнению аналитиков, будет показывать уверенный рост как минимум на пятилетнем горизонте.

То, что есть - держу и продавать не планирую. Возможно буду добирать. Актив пока что не сделал перехай, при этом для этого есть потенциал на горизонте нескольких лет

Данная компания уравновешивает Боинг в моем портфеле. Отдельно военная отрасль меня не интересует. LMT держу именно как аэрокосмический актив, поскольку верю в перспективу отрасли

Всем удачи и успехов в инвестициях!

PS 📍

Не является инвестиционной рекомендацией и призывом к действию! Это мой личный частный блог, в котором я обобщаю свои взгляды на фондовый рынок, делюсь своей стратегией и подходами к рыночному анализу, оцениваю свои сделки с точки зрения эффективности

ТЕЛЕГРАМ канал, где я в течение дня сижу за терминалом и делюсь мыслями в течение дня здесь

Портфель на Тинькофф инвестиции лежит здесь

✅ В своих постах я размещаю только актуальные на момент написания графики, построенные в премиум аккаунте сервиса TradingView

#долгосрочные инвестиции

#фондовый рынок

#технический анализ

#фундаментальный анализ

#акции