Сможет ли ФАС США отправить Фейсбук, Амазон и Гугл в нокдаун?

10 December 2020
Биг Тех сектор под угрозой антимонопольщиков США
Биг Тех сектор под угрозой антимонопольщиков США
Биг Тех сектор под угрозой антимонопольщиков США

АНТИМОНОПОЛЬНОЕ РАССЛЕДОВАНИЕ

Федеральная комиссия по торговле США (FTC) а так же почти все штаты подали иск против Фейсбук, связанный с покупкой Инстаграмм и Вацап.

👆Что это значит для меня, как инвестора? Вопрос, на самом деле, очень непростой.

Раньше я писал, что не покупал бы Фейсбук, если бы он был просто соцсетью. Привлекательность этого актива для меня в долгосрок - это его финансовая стабильность, поскольку это уже фин компания, коллекционер активов, а не соц сеть. Сейчас эти антипонопольные иски. Какова цель? Если собрать денег - это один вопрос. А вот если тех гигантам запретят проводить подобные глобальные поглощения - они станут для меня менее интересными, поскольку, кто помнит про ICQ или ЖЖ, или про вайбер? Сколько примеров, когда тот или иной интернет сервис просто перестает жить, когда ему на смену приходит другой? Я не сравниваю Фейсбук с ICQ, хотя основное отличие с точки зрения финансов - это именно наличие экосистемы.

Так вот, если Америка и Китай начнут бомбить биг тех на предмет того, чтобы Техи не создавали такие гигантскиие экосистемы, я, как инвестор, вроде бы проигрываю, так как будущие прибыли этих гигантов не будут включать перспективу такого быстрого расширения зачет слияний и поглощений.

Я говорю про завышенные p/e у всех Бигтехов, которые обоснованы при текущем положении вещей. Но не обоснованы при антипонопольных ограничениях, которые хотят против бигтехов применить. Конечно, паниковать рано. Но та оценка, которую мы видим по крупнейшим технологическим компаниям в настоящее время - может быть скорректирована, если будет создан прецедент по Фейсбуку. Это не значит, что надо бежать продавать. Ведь это рынок и все это может быть частью большой игры. Но задуматься стоит

Фейсбук
Фейсбук
Фейсбук

На графике Фейсбук на сегодня: видно что актив сильно вырос с зимы 2020 года несмотря на коронакризис

Амазон
Амазон
Амазон

Посмотрите на Амазон! Синяя линия - уровень зимы 2020 года. Актив фантастически улетел в небеса

Гугл
Гугл
Гугл

У Гугла более скромные результаты. Тем не менее, это очень серьезный рост

И все это возможно именно благодаря успешным слияниям и поглощениям. Это увеличивает прибыль и позволяет компаниям, фактически, скупать своих конкурентов, защищая свою поляну. Изменится ли эта система под давлением антимонопольщиков? Большой вопрос. Но вменяемая коррекция не помешала бы, это точно

#Гугл

#Амазон

#Фейсбук

#Facebook

#Расследование