Всем привет!
Сегодня хотелось бы поговорить на отвлеченную тему. В то же время, она касается инвестирования
Мне часть задают вопрос про инвестирование в криптовалюты, что я по этому поводу думаю и что рекомендую?
На мой взгляд, инвестиций в криптовалюты - не существует
Разбираемся почему
ИНВЕСТИЦИИ В "ЦЕННОСТЬ"
Инвестиции - это торговля ценностью на долгой дистанции. Вы покупаете актив, ценность которого, по Вашему мнению, будет расти.
Речь не про рост рыночной оценки. Это другое. Речь именно про ценность. Поясню на примере. Крупная фармацевтическая компания на протяжении 50 лет успешно борется с 10-ю болезнями. А с 2021 года начинает успешно бороться с 12-ю болезнями. Ценность выросла. Наверное и котировки подтянутся
Сотню лет автомобили позволяли перемещаться из точки А в точку Б, но при этом, нанося вред экологии. Если мы пересядем на автомобили, которые будут вредить меньше - ценность вырастет. Акции не заставят себя ждать
Если рост ценности исчерпан, то, скорее всего, Вы задумаетесь, стоит ли держать актив дальше. И уж точно продадите его, если ожидаемая ценность будет снижаться. Ценность измеряется не только в деньгах, но и, например, в общечеловеческом благе, миссии, решении какой-то важной проблемы. По этой причине многие инвесторы сейчас инвестируют в ESG ориентированные компании. Скорее всего, доходность там будет меньше. Но это компенсируется тем, что инвестор получает веру в то, что инвестирует в правильные, с точки зрения экологии, корпоративного управления и социального развития компании. Для кого-то это важно увеличивает совокупное вэлью от инвестирования
Окей, остановимся на том, что в инвестициях для нас:
А) важно наличие ценности
В) важно, чтобы это была понятная для всех ценность
Б) важно, чтобы ценность увеличивалась, что отражалось бы и на росте котировок
Эта модель реализуется в любой приличной и уважаемой компании. Например, Гугл. Быстро найти нужную информацию, отправить письмо или воспользоваться несколькими десятками других функций корпорации - это, безусловно, ценно
Найдутся ли люди, которые будут отрицать ценность информации и общения? Да, найдутся. Но их будет абсолютное меньшинство. Для большинства же эта ценность понятна
ЦЕННОСТЬ КРИПТЫ ИЛИ ЦЕННОСТЬ БЛОКЧЕЙНА
Что крипта по сути
Итак, очередная команда Лайф-ченджеров и гуру лайф хакинга решают запустить свою крипту. Только на коинмаркет капе сейчас 5 440 криптовалют. Столько же умерло. И два раза по столько же пытаются запуститься и добиться внимания
Итак, Вы говорите: у меня есть бездонная бочка ценности. Ну, вроде как, сейчас это черная дыра, но каждый день она будет извергать монеты, причем со временем их будет все меньше, поэтому они будут все ценнее (логика железная :)
Здесь важно, что у Вас есть "ничего" и это "ничего" будет множиться, причем, с замедляющейся скоростью
Не важно, какой Вы алгоритм на это натяните, доказательство работы, или пруф оф стэйк, или пруф еще чего бы то ни было
Вы собираетесь производить "ничего" из "ничего" и нужно заставить мир поверить, что это "ничего" будет со временем дорожать
На Биткоине это сработало: ведь его же будет все меньше, он будет все более редкий.... Но на пять тысяч сто первом коине это уже не прокатит. Поэтому народ изгаляется как может, придумывая, как еще можно "раскачать" то, что появилось из ниоткуда и ничего не стоит
По этому принципу создается любая крипта. И назначение она имеет тоже единственное - проведение расчетов (что на поверхности). А, по факту, основная цель - убедить что "ничего" стоит "что-то", продать и свалить
ЧТО БЛОКЧЕЙН ПО СУТИ
Крипта создается на блокчейне. Т.е. на технологии. Где крипта - это производное от блокчейна. Одна из его функций. Какие же функции есть у блокчейна?
Главная и основная - решение проблемы доверия. Где верификатором является сама система. Т.е. тому, кто проводит транзакцию не нужно переживать по поводу проведения платежа. Пока система работает - платеж пройдет. Фактор доверия третьей стороне (как и ее необходимость) отпадают. Но, до тех пор, пока система не рухнет (а таковых в крипте уже тысячи). Применимо в нотариате, любых реестрах и т.д.
Вторая важная функция - это исполнение смартконтрактов. Это классная тема. Предприниматель, подключенный к подобной системе может не переживать, заплатит ли ему контрагент: перевод за выполненную услугу при доказательстве исполнения будет произведен по смартконтракту автоматически. Сферы применения - бесконечно многие
Третья очевидная функция - это, собственно, частные деньги. Т.е. проведение расчетов (для чего и создаются криптовалюты). Если, конечно, Вас не смущает, что когда Вы расплатитесь биткоином за чашку кофе - где-то, условно умрет дерево (в мире еще очень много угольной энергии, а сеть биткоина потребляет энергии как небольшая страна)
Можно долго продолжать рассуждать о пользе технологии блокчейн и его многочисленных функциях. Здесь важно понимать
КРИПТА НЕ РАВНО БЛОКЧЕЙН
Т.е. большинство криптовалют, которые созданы, они воплощают в себе лишь одну из функций блокчейна. И в большинстве случаев это так:
"Мы собираемся изменить мир, покупайте/майните наши гомнокоины и Вы станете причастным к этому новому измененному более лучшему миру". Дальше ICO (как было раньше), тонны ушатанных жестких дисков (как сейчас), привлеченные десятки миллионов долларов и закрытие проекта через год, два или три. Ну а чего еще ожидать от бизнес проектов, где 70% это расходы на маркетинг, 10% расходы на создателей и 20% тем, кто продвигает? Да, на ресерч энд девелопмент тоже могут что-то потратить. Но, обычно, это ограничивается наймом языкастого человека (или нескольких), который может заумными фразами за неделю написать тонны умной мукулатуры, объясняющей, почему этот "щиткоин" изменит мир
Поэтому я категорически против, чтобы ставить знак равенства между действительно великолепной технологией и тем списком мусора из 5440 позиций, которые представлены на коинмаркет кап.
ЩИТМЭЙКИНГ
Помните ту старую сказку, где был горшочек, который варил сколько угодно каши. Мог и соседей накормить, и всю деревню. А в конце, вообще, залил всю близлежащую территорию деревни своей вкусной стряпней?
В представлении создателей подавляющего большинства криптовалют, они имеют такой чудо горшок. Кто-то вышел в астрал и осознал себя новым миссией. Кто-то решил менять мир, но не преуспел в реальности, и двинул в параллельную. Не важно. Проблема у всех начинающих проектов в том, что на ранней стадии никто не видит ценности этого "ничего", поскольку этой ценности там просто нет. Но путем различных махинаций и спекуляций вокруг прекрасной блокчейн технологии создается видение, что происходит нечто полезное
Я просто хочу сказать, что для великолепно работающего блокчейна не нужно миллиард асиков, медленно отравляющих и нагревающих планету. Наличие даже 1000 устройств распределенного реестра - это это уже огромный шаг в сторону децентрализации
Тем более, что идея алгоритма "пруф оф ворк" (доказательство работы), исключительно в том, что если есть блокчейн, уничтожающий планету через CO2 и нагрев, скажем, за 100 лет рискует только в том случае, если у кого-то есть ресурсы, чтобы уничтожить планету, скажем, всего за 50 лет этим же способом. Не безумие ли это?
МОИ ВЫВОДЫ
Никаких инвестиций в криптовалюты на сегодня не существует и существовать не может. Поскольку никакой ценности там нет. Вся эта движуха возникла исключительно из за наличия лишних денег в системе. Денег настолько много, что их хватает не только на финансирование 200% от всех безумных проектов Силиконовой долины (что, еще, имеет смысл). Но деньги текут дальше, наполняя совершенно невообразимые с точки зрения здравого смысла идеи, заставляя их жить и бурлить
Может быть это и не плохо. С той точки зрения, что в результате любой движухи рано или поздно может появиться что-то. Имеющее ценность для многих. В результате такого естественного отбора
Но, на сегодня, какой-либо ценности, применимости в подавляющем большинстве криптовалют нет. Следовательно, и инвестиционной составляющей здесь ноль
Есть ли компании, которые используют блокчейны? Да есть. Это и морские перевозки, и регистрация ценных бумаг и обязательств. И многое другое. Но, вы удивитесь, этим занимаются традиционные компании финансовой системы, в том числе банки. Список же из коинмаркет кап к этой реальности пока что никакого отношения не имеет
PS" Если, все же, есть желание заниматься именно инвестициями, то рекомендую делать разборы компаний (например я делаю это так, так или так), изучать как работают коэффициенты вроде P/S или P/E, попытаться понять логику движения отраслей (например, банки), изучить основы отчетности ну и, конечно, иметь стратегию, план и действовать, разумно и осмотрительно!
Всем удачи в инвестициях! Не залипайте на всякую фигню: лучше заниматься делом :)
PS 📍
Не является инвестиционной рекомендацией и призывом к действию! Это мой личный частный блог, в котором я обобщаю свои взгляды на фондовый рынок, делюсь своей стратегией и подходами к рыночному анализу, оцениваю свои сделки с точки зрения эффективности
ТЕЛЕГРАМ канал, где я в течение дня сижу за терминалом и делюсь мыслями в течение дня здесь
Портфель на Тинькофф инвестиции лежит здесь
✅ В своих постах я размещаю только актуальные на момент написания графики, построенные в премиум аккаунте сервиса TradingView
#долгосрочные инвестиции
#фондовый рынок
#технический анализ
#фундаментальный анализ
#акции