Итоги недели: нефть Brent выше $93 за баррель; рынок труда в США; лидеры и аутсайдеры Индекса Мосбиржи и индекса S&P 500

Недельные изменения по различным инструментам (Источник данных: Refinitiv); при создании изображения использовалась работа Ivan Kurmyshov / Shutterstock
Недельные изменения по различным инструментам (Источник данных: Refinitiv); при создании изображения использовалась работа Ivan Kurmyshov / Shutterstock

🏦 На прошедшей неделе состоялись заседания Банка Англии и ЕЦБ.

🇪🇺 Европейский регулятор в четверг сообщил о сохранении процентной ставки (main refinancing operations) на нулевом уровне и заявил о том, что программа выкупа активов PEPP будет завершена к концу марта. Тем не менее, объемы выкупа в месяц по программе APP составят €40 млрд во втором квартале и €30 млрд в третьем, а с октября ЕЦБ планирует снизить объемы выкупа в месяц по программе APP до €20 млрд. Регулятор планирует завершить выкуп перед тем, как начнет повышать ставки.

На пресс-конференции по итогам заседания глава ЕЦБ Кристин Лагард при ответе на вопрос журналиста отказалась подтвердить свою оценку того, что повышение ставок регулятором в этом году маловероятно. Вместо этого госпожа Лагард заявила, что решения ЕЦБ будут зависеть от поступающих данных, однако отметила, что шаги регулятора при принятии тех или иных решений будут постепенными.

🇬🇧 Банк Англии увеличил ставку на 25 базисных пунктов до 0,5%. Стоит отметить, что решение было принято большинством в 5 голосов против 4, однако те представители регулятора, которые оказались в меньшинстве, предпочитали решение об увеличении процентной ставки на 50 базисных пунктов до 0,75%. Прогноз Банка Англии по годовой инфляции предполагает ее увеличение до 6% в феврале и марте, а затем достижение пика в апреле в районе 7,5%.

🇺🇸 В США в пятницу была опубликована свежая статистика по рынку труда, которая показала рост числа занятых в несельскохозяйственном секторе на 467 тыс. в январе при консенсус-прогнозе* в 150 тыс. Кроме того, были пересмотрены значения показателя на декабрь (с +199 тыс. до +510 тыс.) и ноябрь (с +249 тыс. до +647 тыс.). Безработица в США в январе незначительно увеличилась по сравнению с декабрем и составила 4%. Подобные данные указывают на сильный рынок труда и могут позволить ФРС действовать более агрессивно в случае, если инфляция в США продолжит увеличение.

Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе СШИ и безработица в США (Источники данных: Refinitiv, Bureau of Labor Statistics, U.S. Department of Labor)
Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе СШИ и безработица в США (Источники данных: Refinitiv, Bureau of Labor Statistics, U.S. Department of Labor)

📉 На фоне выхода статистики по рынку труда доходность бенчмарка 10-летних облигаций США в пятницу в моменте достигала 1,936%, что является максимумом с января 2020 года. За неделю доходность 10-летних UST прибавила 14 б.п. до 1,916%.

📈 Индекс S&P 500, несмотря на рост доходности treasuries, прибавил за неделю 1,55% до 4500,5 п, а индекс Nasdaq Composite вырос на 2,38% до 14098 п.

↕️ Среди квартальных отчетов компаний на прошлой неделе можно выделить публикацию результатов Meta (Facebook) и Amazon.

  • Несмотря на рост выручки и чистой прибыли по итогам года на 37% и 35% до $117,9 млрд и $39,4 млрд соответственно, в четвертом квартале выручка выросла всего на 20% г/г, а чистая прибыль сократилась на 8% г/г до $10,3 млрд. Прогноз выручки на первый квартал 2022 года составляет $27-29 млрд, что подразумевает увеличение на 3-11% г/г и сигнализирует о замедлении роста. В результате капитализация компании по итогам четверга снизилась на 26,4% или $232,02 млрд до $647,2 млрд. Это стало максимальным по объему снижением капитализации в течение одной торговой сессии за всю историю торгов в США.
  • Капитализация Amazon в пятницу, напротив, увеличилась на 13,5% или $191,3 млрд до $1,604 трлн, что стало самым крупным увеличением капитализации на рынке США за один торговый день.

⬆️ Лидером по росту цены среди акций, входящих в индекс S&P 500, стали бумаги компании DXC Technology (+21,48% до $36,03), занимающейся консалтингом и предоставляющей IT-услуги для бизнеса. После закрытия рынка в среду компания представила результаты за квартал и заявила о намерении выкупить собственных акций на $1 млрд в течение следующих 12 месяцев. На момент закрытия в пятницу капитализация DXC Technology составляла около $8,8 млрд.

⬇️ Аутсайдером недели стали акции компании PayPal Holdings (-22,90% до $126,08), занимающейся интернет-платежами. Квартальный отчет и прогноз компании на 2022 год, опубликованные в понедельник после закрытия рынка в США, не оправдали ожиданий участников рынка.

Лидеры и аутсайдеры по приросту стоимости акций за неделю с 31 января по 4 февраля среди компаний, входящих в индекс S&P 500 (Источник данных: Refinitiv)
Лидеры и аутсайдеры по приросту стоимости акций за неделю с 31 января по 4 февраля среди компаний, входящих в индекс S&P 500 (Источник данных: Refinitiv)

🛢️ Цена на нефть на прошлой неделе вновь обновляла максимумы с 2014 года. Апрельский фьючерс на нефть марки Brent в пятницу вырос в цене до $93,27, прибавив по итогам недели 5,37%. Ранее в среду участники ОПЕК+ в очередной раз ослабили ограничения добычи, сократив их еще на 400 тыс. б/с с марта. Тем не менее, в декабре сделка была исполнена участниками на 122% по сравнению со 117% в ноябре, а значит страны-участники не успевают или не могут оперативно нарастить добычу и поставить на рынок дополнительные объемы, что и является одним из факторов для дальнейшего роста цен.

💵 💶 Российская валюта, которая уже не так бурно реагирует на геополитические новости, на прошедшей неделе укреплялась. К доллару США рубль подорожал на 2,6% до ₽75,83/$, в то время как к евро на фоне заявлений Кристин Лагард на пресс-конференции ЕЦБ российская валюта прибавила гораздо меньше — 0,39% до ₽86,7/€.

Доходность российских гособлигаций на прошлой неделе снижалась, несмотря на растущую инфляцию, которая, согласно недельным данным Росстата, на 28 января поднялась выше 8,8% г/г. Доходность 10-летнего бенчмарка российских гособлигаций за неделю снизилась на 15 б.п. до 9,36%.

Изменение кривой доходности государственных облигаций РФ за неделю (Источник: Refinitiv)
Изменение кривой доходности государственных облигаций РФ за неделю (Источник: Refinitiv)

🇷🇺 Российские индексы акций на фоне укрепления рубля демонстрировали на прошедшей неделе разнонаправленную динамику. Индекс Мосбиржи завершил неделю снижением на 0,50% до 3471,01 п., в то время как "долларовый" Индекс РТС за счет укрепления российской валюты вырос за неделю на 2,06% до 1436 п.

⬆️ Лидером роста за неделю среди бумаг, входящих в Индекс Мосбиржи, стали расписки онлайн-ритейлера "Ozon Holdings PLC" (+10,37% до ₽1538). Бумаги на неделе показали восстановление после падения с начала года, однако на момент закрытия пятницы по-прежнему находятся на 33,6% ниже цены закрытия 2021 года и на 69,1% ниже максимума на закрытие дня в 2021 году, который пришелся на конец апреля. В среду Ozon опубликовал предварительные операционные результаты по итогам квартала и года.

⬇️ Аутсайдером недели стали акции ПАО "Банк ВТБ" (-4,94% до ₽0,0413). В четверг заместитель председателя правления банка Анатолий Печатников сообщил, что кредитный портфель банка по итогам 2021 года вырос на 27% до ₽4,69 трлн, однако в 2022 году в банке ожидают замедления роста в связи с повышением ставок.

Недельные изменения цен бумаг, входящих в Индекс Мосбиржи; (Источник данных: Refinitiv)
Недельные изменения цен бумаг, входящих в Индекс Мосбиржи; (Источник данных: Refinitiv)

📅 На предстоящей неделе в США состоится публикация данных по инфляции в январе, запланированная на четверг. Если рост цен продолжится, ожидание более агрессивных действий со стороны ФРС на фоне сильной статистики по рынку труда может ограничить рост на рынке акций.

В России основным событием предстоящей недели может стать заседание ЦБ, итоги которого будут озвучены в пятницу. О возможных действиях регулятора и их причинах писали ранее в отдельном материале на нашем канале.

Более подробный список экономических событий на предстоящую неделю опубликуем на канале в ближайшем будущем.
Следите за новостями и удачных вам инвестиций!

* — по данным Trading Economics

Спасибо, что дочитали материал до конца. Подписывайтесь на наши каналы в Яндекс Дзен и Telegram.