Что такое индекс MSCI Russia и почему за ним следят?

06.04.2018

MSCI Russia – один из основных индексов, который отслеживает российские акции. Является частью индекса MSCI World, который отслеживает 1656 акций со всего мира. Индекс поддерживается компанией MSCI Inc., ранее известной как Morgan Stanley Capital International. Особенно этот индекс популярен для отслеживания развивающихся рынков. Международные инвестиционные компании и фонды используют его для корректировки своих вложений в акции российских компаний.

Всего в индексе MSCI Russia 22 компонента, но при этом они занимают примерно 85% рынка свободно обращающихся акций (так называемого free-float – что это такое можете прочитать в отдельной статье).

График доходности индекса MSCI Russia


Если взять точкой начального отсчета сентябрь 2002 года, то можно видеть, что вложение в MSCI Russia демонстрирует доходность хуже, чем вложение в индекс развивающихся стран (MSCI Emerging Markets) и индекс всех стран (MSCI ACWI IMI). Причем основной «провал» случился в 2014-м году, вместе с началом кризиса.


Представление MSCI Russia по секторам

Основной представленный сектор – энергетический. К сожалению, проблема диверсификации экономики все еще актуальна для России.

Топ-10 компонентов индекса MSCI Russia

- Сбербанк 21.1%

- Лукойл 13.21%

- Газпром 13.18%

- Магнит 7.35%

- Норильский Никель 6.39%

- Татнефть 13.18%

- Новатэк 13.18%

- Роснефть 13.18%

- Банк ВТБ 13.18%

- МТС 3.05%

После пересмотра в августе 2017, состав индекса MSCI Russia в выглядит следующим образом (в порядке уменьшения веса в индексе):

  • Сбербанк
  • Лукойл
  • Газпром
  • Магнит
  • Норильский Никель
  • Татнефть
  • Новатэк
  • Роснефть
  • Банк ВТБ
  • МТС
  • Сургутнефтегаз
  • Алроса
  • Московская биржа
  • НЛМК
  • Северсталь
  • Интер РАО ЕЭС
  • ФосАгро
  • РусГидро
  • Транснефть
  • ММК
  • Полюс

изменения от ноября 2017 года: включены ММК и Полюс, удалены АФК Система и Ростелеком

Пересмотр индекса MSCI Russia

Пересмотр состава индекса происходит ежеквартально: в феврале, мае, августе и ноябре. Также есть полугодовые пересмотры в мае и ноябре, на которых проводится перебалансировка.

После пересмотра в ноябре 2017 года в индекс были включены ММК («Магнитогорский металлургический комбинат») и «Полюс», а удалены «АФК Система» и «Ростелеком».

Читайте эту статью на сайте LetMoney.ru