Что не так с китайскими банками?

Проблемы в банковской системе КНР могут стать причиной нового мирового финансового кризиса. Фото: Reuters
Проблемы в банковской системе КНР могут стать причиной нового мирового финансового кризиса. Фото: Reuters

Проблемы с банками коснулись не только России (Промсвязьбанк и другие). МВФ выпустил доклад в котором предупредил, что китайская банковская система может стать причиной нового финансового кризиса. Хотя Народный Банк Китая попытался развеять эти панические настроения, несколько серьезных проблем в банковской системе КНР все же есть. Магазета решила разобраться, что не так с банками Китая.

Первая проблема о которой говорится в докладе, это корпоративный долг. Причиной его роста называют выдачу кредитов заведомо нерентабельным государственным компаниям, особенно, на уровне местных правительств. Однако, как указывает Bloomberg, такие кредиты выдаются уже на протяжении долгого времени, и даже если компания сама по себе не в состоянии вернуть долг, за ее спиной всегда стоит государство, у которого есть деньги.

Но эта система не работает с частным сектором. Как утверждают эксперты, именно возросший уровень кредитов частных лиц и предприятий может пошатнуть банковскую систему Китая. Привыкшие легко давать кредиты государственным предприятиям китайские банки часто не знакомы с западными финансовыми инструментами для анализа денежного потока, рынка и продуктов компаний. Такая ситуация приводит к росту невозвратных долгов и, как следствие, дефолту. Частные кредиты растут большими темпами, Reuters сообщает, что краткосрочные частные займы, которые включают в себя кредитные карты и кредиты на машины, увеличились в двое, по сравнению с прошлым годом и в ноябре достигли 202,8 млрд юаней.

Как следует из графика, основные поставщики ликвидности — это Почтовый банк Китая и Большая Четверка.
Как следует из графика, основные поставщики ликвидности — это Почтовый банк Китая и Большая Четверка.

Следующая проблема банковской системы КНР — продукты управления капиталом (WMP) – незастрахованные финансовые продукты с высокими рисками. Это могут быть депозиты даже совсем небольшого размера, от 15 долларов. Они вкладываются на короткий срок под высокие проценты. Инвесторы, приобретающий такие финансовые продукты имеют неполную информацию о компании, в которую они вкладывают деньги, и редко предупреждены о рисках. Чтобы привлечь больше частных инвесторов, банки предлагают гарантии, ожидая, что правительство будет отвечать за кредиты, выпущенные госкомпаниями. Как отмечает Forbes, угроза исходит не от государственных банков «Большой четверки» — BOC, ABC, ICBC, CCB, а от малых и средних банков, а также страховых и компаний управления капиталом.

Для усиления контроля над теневым сектором китайской банковской системы, Народный Банк Китая принял решение ввести строгие правила по WMP-инвестициям. По новым правилам финансовые учреждения будут предлагать доходность вкладов непосредственно на основе доходов от базовых активов и рисков, а не выплачивать гарантированные проценты. Также они обязаны предупреждать вкладчиков о возможных рисках, и теперь банкам запрещено использовать собственные средства для инвестиций в выпущенные ими продукты управления капиталом. Дата реализации новой политики намечена на июнь 2019 года, что, как предполагается, даст время китайским банкам и теневой банковской системе достаточно времени на приведение дел в порядок.

WMP-инвестициями пользуются не только страховые и финансовые компании, но и малые и средние банки, которые предпочитают их традиционным депозитам. 2017 год указан до июня включительно.
WMP-инвестициями пользуются не только страховые и финансовые компании, но и малые и средние банки, которые предпочитают их традиционным депозитам. 2017 год указан до июня включительно.

Нововведения не встретили одобрения среди китайских банков, большинство из которых, кроме банков Большой Четверки, находятся в полной зависимости от WMP-системы. Они заявили, что подобные ограничения могут вызвать недостаток ликвидности и даже «системные финансовые риски». Большинство финансовых институтов Китая, которые были не в состоянии конкурировать за государственные депозиты с Большой Четверкой, полагались именно на продажу продуктов управления капиталом с фиксированными доходами для привлечения различных фондов.

Обеспокоенность банков имеет под собой основания, это подтверждает случай со страховой компанией Foresea Life Insurance. Страховщик сообщил о том, что без новых финансовых продуктов, он будет не в состоянии выполнить свои финансовые обязательства, так как ему не хватит средств.

Увеличившийся теневой банкинг, работающий с крайне высокими рисками, рост невозвратных частных кредитов и выдача займов нежизнеспособным госкомпаниям – это серьезные риски для банковской системы КНР. Ждет ли Китай ситуация с последовательным санированием банков, как в России? Как утверждают эксперты в интервью Bloomberg, так как банковская система КНР находится полностью под контролем государства, даже если из-за невозвращенных кредитов обанкротится один из небольших городских банков, общественность об этом даже не узнает. Правительство без лишнего шума проведет его рекапитализацию и назначит новых менеджеров, не привлекая к этому внимание СМИ.

Анастасия Потиевская, специально для Магазеты