Капризный Мистер Рынок. Почему большинство инвесторов теряют на фондовом рынке?

142 full reads
236 story viewsUnique page visitors
142 read the story to the endThat's 60% of the total page views
2,5 minutes — average reading time
Капризный Мистер Рынок. Почему большинство инвесторов теряют на фондовом рынке?

Мистер Рынок, придуманный Бенджамином Грэмом, учителем Уоррена Баффета, наглядно показывает суть фондового рынка.

Знакомьтесь, Мистер Рынок

Представьте, что владеете компанией совместно с партнером - мистером Рынком. Все бы хорошо, вот только это очень взбалмошный и экспрессивный персонаж. Каждый рабочий день он приходит и предлагает сделку: купить свою долю или продать вашу по какой-то цене.

Решение, конечно, всегда за вами. Собственно, Вы можете:

  • Купить акции
  • Продать акции
  • Воздержаться от сделки

Итак, Вы можете продать свои акции или их часть по предложенной цене, купить долю Мистера Рынка или ничего не делать.

Как иногда важно просто ничего не делать!

А в чем подвох?

Я уже говорил, что Мистер Рынок очень эмоциональный и капризный. Иногда он бывает в отличном настроении и предлагает цену, намного превышающую вашу оценку. Вы ведь сделали домашнее задание и знаете реальную цену своему бизнесу? Если цена действительно привлекательна, то можете продать свою долю.

Но стоит ли, если бизнес действительно хорош и по-прежнему перспективен?

Но иногда у него чертовски плохое настроение. В глубокой депрессии он называет цену в разы ниже вашей справедливой оценки. И конечно, если у Вас есть свободные средства - грех не воспользоваться ситуацией и не купить еще акции.

Ну и наконец, мистер Рынок бывает настроен по-деловому и называет цену чуть ниже или чуть выше справедливой. В этом случае лучше воздержаться от сделок.

Кто такой Мистер Рынок?

Как вы уже догадались, это фондовый рынок. Именно так он себя и ведет. Дело в том, что он отражает поведение огромного числа участников. Это управляющие институциональными фондами, спекулянты, роботы, частные инвесторы, профессиональные и не очень, и так далее.

У каждого свои цели и задачи, различные стратегии, опыт, инструменты, различные инвестиционные горизонты, наконец. Именно поэтому постоянно открываются возможности для выгодных сделок, несмотря на теория эффективного рынка (ТЭР).

А как же теория эффективного рынка (ТЭР)?

Согласно этой теории, цена каждого актива всегда справедлива, так как все участники рынка имеют одинаковый доступ к информации. Так, да не так. Я уже сказал, что у каждого участника разные задачи и возможности (финансовые и психологические).

А ТЭР действительно работает, вот только в долгосрочной перспективе. Я уже писал об этом:

✔ В долгосрочной перспективе цена акции всегда следует за прибылью.

Так почему же большинство инвесторов теряют на фондовом рынке?

Казалось бы все просто: покупай, когда дешево, продавай, когда дорого. Так почему единицам удается обыграть рынок?

На мой взгляд, причины можно разбить на две большие группы.

  • Недостаток профессионализма
  • Эмоции (жадность, страх, неуверенность и т.д.)

И что делать?

Большинству людей противопоказаны инвестиции в отдельные акции. Рассчитать справедливую стоимость компании не так просто. Но еще сложнее покупать акции, когда все вокруг говорят о закате компании, или даже об экономическом коллапсе. Тут нужна уверенность в себе и своих расчетах. Я уже не говорю о просадке портфеля - когда портфель уходит в минус, это всегда неприятно.

Поэтому для обычных людей и придуманы индексные ETF и метод усреднения. О методе усреднения я еще напишу статью, а об ETF я уже писал, например здесь и здесь.

Не стоит переоценивать свои силы, мое мнение как профессионального инвестора в акции, в долгосрочной перспективе регулярные покупки ETF на индекс S&P500 для большинства - оптимальный вариант.

Что касается психологии в инвестициях - это отдельная тема, о важности которой мало говорят. В дальнейшем еще буду поднимать эту тему в своих статьях.

Успешных инвестиций!

👉 + 74% за три года. Как фундаментальные инвесторы обыгрывают индекс S&P500

👉 Акции роста или стоимости? Какие акции приносят наибольший доход долгосрочному инвестору

👉 Растем или падаем? Что показывает текущий P/E индекса S&P500 и как правильно его оценивать

👉 Как российскому резиденту открыть счет у американского брокера Interactive Brokers

👍 Ставьте лайки и подписывайтесь на канал, чтобы получать кейсы, аналитику и полезные советы по инвестициям и личным финансам

Полезная статья? - Поделитесь с друзьями! 👇