Какие акции я покупаю в кризис. На пенсию в 35 лет

31 March 2020
5,8k full reads
2,5 min.
7,1k story viewsUnique page visitors
5,8k read the story to the endThat's 82% of the total page views
2,5 minutes — average reading time

Ранее я писал о том как я встречаю кризис. Продолжу тему.

Соотношение активов

Аналитики и частные инвесторы ведут горячие споры по какому сценарию все пойдет дальше.

Один лагерь склоняется к гиперинфляционному варианту.

Второй уверяет, что гигантский объем ликвидности останется только на фондовых рынках. В экономику не попадет. Она начнет чихать. И нас ждет дефляция.

Я не хочу и не могу позволить себе играть в угадайку. В ближайшее время планирую довести соотношение активов до 70% в акциях и 30% в коротких облигациях. Если полетим в космос, то я в любом случае выиграю. Если упадем в пол, у меня будет наличность для закупок по еще более смешным ценам.

Мои принципы покупки

  • Компании, которые точно выживут в кризис.
  • Компании, которым кризис даже выгоден.
  • Компании, которые с высокой вероятностью не кинут на дивиденды.
  • Компании, которую отдают по смешной цене. Низкие мультипликаторы.

Вроде бы все. Ничего не забыл.

Во что я точно не буду играть

Напомню, что я кормлюсь исключительно с рынка. У меня нет ни зарплаты, ни доходов от бизнеса. Поэтому многие идеи, которые сейчас могут сработать мне попросту не подходят.

  • Я не играю в стоимостные истории (Русгидро, Русал, Русагро и др). Да, они могут выстрелить. Но не будут кормить меня в ближайшее время.
  • Я не играю в отскоки. Да, Аэрофлот сильно упал. Да, его точно спасут. Но он почти наверняка не будет платить дивиденды ближайшие пару лет.
  • Я не покупаю товары. Серебро, платина, золото. Это кусок металла, который лежит себе и не приносит деньги. Если будет инфляция, то меня спасут дивидендные акции и коммерческая недвижимость.
  • Я не покупаю криптовалюты. Они как прыгали по 20% в обе стороны в течение дня, так и продолжают прыгать. Денежный поток не приносят. Держатся исключительно на вере. Не мое.

Что я подбирал

Я закупался в диапазоне 2100-2400 по индексу Мосбиржи. Как и планировал. В моем выборе нет ничего оригинального. В текущих условиях “правильный” выбор может сделать любой инвестор. Даже начинающий.

Перед покупкой я смотрю на фундаментальные показатели и на ожидаемые дивиденды.

  • Газпром. Раздают за 2,5 годовых прибыли. Стройку заканчивают. Газ уже год на низах, значит когда-то он подрастет.
  • Сбербанк прив. - не вижу у них серьезных рисков. Из кризиса выйдут еще более сильными. Див.доходность двузначная. Мультипликаторы низкие.
  • ВТБ - банк, которому не дадут упасть. Цена ниже плинтуса. Продается ниже балансовой стоимости. Дивиденды будут (Костин обещал Путину).
  • Роснефть - бумагу сильно уронили. Компания ушла из Венесуэлы = сократили политические риски. Показатели отличные. Дивиденды будут.
  • Башнефть прив. - дойная коровка, от которой зависит целый регион.
  • Саратовский НПЗ - защитный актив. Див.доходность выше 11%. От кризиса сильно не пострадает. Уже анонсировали выплаты.
  • Мосбиржа - защитный актив. Паника им во благо. Все сидят по домам и торгуют. Обороты растут. Количество клиентов тоже. Дивиденды уже анонсировали. Показатели в норме.

О ком я еще раздумываю

Я не определился с энергетиками. Смотрю на Русгидро и Ленэнерго прив.

Я пытаюсь искать дополнительные защитные активы. Мосбиржи и Саратова мало. Посматриваю на телекомы - МТС и Ростелеком. У них ничего не изменится. Но понимаю, что они сильно не выстрелят.

Может еще НМТП возьму - грузооборот у них пострадает, но не сильно.

Если и буду брать, то не более 5% в портфеле на каждую из историй.

Кого я обхожу стороной

Больше всего опасаюсь изменения дивидендной политики. Поэтому не буду покупать:

  • Всех строителей. Кое-кто уже сделал финт ушами и изменил див.политику.
  • Всех металлургов. Эти товарищи в большинстве своем еще не объявили о выплатах. Именно от них жду фокусов в первую очередь.
  • Весь автопром. Думаю, что тут не нужно объяснять.

Что дальше? За 2020 год будет резкое снижение прибылей. Я к этому готов. Кто-то снизит выплаты на год-другой, кто-то, наоборот, поднимет. В любом случае действовать нужно именно сейчас.

Продолжение следует...

Дисклеймер. Статья не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Я лишь описываю что именно делаю в данный момент. Никого не агитирую. Возможно, что мои доводы ошибочные. Ваши деньги - ваши проблемы.

Ставьте лайк, если статья понравилась.

И подписывайтесь на самый нескучный телеграм-канал по инвестициям "На пенсию в 35 лет" @pensiya35