Почему я не играю в “купипродайку”

18 May 2020

Услышал забавную историю от трейдера-бедолаги Василия Олейника. Вася - это мем в тусовке спекулянтов. Он очень неплохо анализирует текущую ситуацию. Но постоянно ошибается в моменте. Видео, смотреть с 15:53.

Почему я не играю в “купипродайку”
Вы получили зарплату. Положили ее в задний карман. 30.000-50.000 рублей. И поехали на метро. Приезжаете домой. Дома жена, любимые дети. Вы в хорошем настроении. Суете руку в карман, а денег нет! У вас опускаются руки. Ступор. Вы ненавидите всех окружающих.
Следующий месяц. Вы опять получили зарплату. Опять спускаетесь в метро. Деньги положили в другой задний карман. Приезжаете домой. Встречает жена. Вы планируете покупки. Руку в карман. Денег опять нет! Что с вами будет после этого?
Третий месяц. Вы получили еще одну зарплату. Деньги предусмотрительно положили во внутренний карман. Сели в метро. Вернулись домой. Руку в карман. Опять нет денег.
Приходя на фондовый рынок вы постоянно будете сталкиваться с этой ситуацией. Особенно если будете заниматься спекуляциями, а не инвестициями. Такое может повторяться месяц, два и более. Череда убыточных месяцев даже у опытного трейдера может достигать 5-7 месяцев.

Приведу в пример моего отца. Он - азартный человек, любит играть на тотализаторе. Ему иногда везет, он срывает куш. Что происходит дальше? Он либо играет снова и сливает почти сразу. Либо выводит часть средств и проедает их. А потом идет играть снова. Тяга ведь никуда не делась. Надо вносить по новой. Выигрыш проел. Откуда брать средства? Залезать в другие источники дохода.

Мнение инвесторов

Ну ладно, Вася - спекулянт. А мой отец страдает легкой формой лудомании. Но что нам говорят инвесторы? У некоторых коллег бытует такое мнение:

Многим дивидендным инвесторам кажется, что если они продали часть акций из портфеля и проели, то это плохо. Потеря никогда не восполнится. А вот если тебе по твоим акциям платят дивиденды, то твой капитал останется в полной сохранности! Вся разница сидит исключительно в голове. Имеет значение только полная доходность инвестиций - рост цены акции + дивиденды. Форма поступлений не имеет значения. С дивидендами даже хуже, ведь там есть налог 13%.

Конечно разница в голове! Когда я вижу подобные выводы, то понимаю, что автор не живет с рынка. У него либо есть приличная зарплата. Либо доход с курсов, семинаров, консультаций и книг. Такому инвестору ничего не страшно. Деньги так или иначе придут.

Все меняется кардинальным образом когда начинаешь жить только с дивидендов, купонов и ренты.

На какие средства ты будешь кушать? Ведь рост “тела” акций не кормит.

Этот вопрос рушит всю логику логику коллег-инвесторов. Кто-то парирует. Но ведь можно продать выросшие акции и жить на эти деньги. Можно! Но что если наступит падение рынков на 70-80%? И вот вы уже вынуждены залезать в “исхудавшее тело” на самом дне. Вы были в такой ситуации? Это страшно!

Или вот такой вариант. Рынок идет по сценарию Японии 90-ых годов. Резкое падение. И “боковик” на 30 лет. Нет движения ни вверх, ни вниз. В этом случае вы на что кушать будете?

По той же самой причине я не понимаю долгосрочных индексных инвесторов. Купили ETF на широкий рынок. Дивиденды автоматом реинвестируются. Вся надежда на зарплату и другие нерыночные доходы.

Нет уж. Я хочу сам решать сколько мне проедать, а сколько вкладывать обратно. Инструменты, которые не дают мне такую возможность, я обхожу стороной.

Правило 4%

Еще пример. На Западе есть движение FIRE. Расшифровывается как Financial Independence Retire Early, или "финансовая независимость и ранний уход на пенсию". Я тут недавно даже засветился в статье на эту тему.

Так вот. У адептов движения есть странная теория - находясь на пенсии, вы ежегодно можете снимать со счета 4% и не бояться того, что ваши деньги закончатся. Это работало в любом 30-летнем периоде.

Почему я не играю в “купипродайку”

Классическая ошибка выжившего. Американские пенсионеры почему-то решили, что так будет и дальше. Но кто сказал, что они попадут в нужное временное окно? С чего они взяли, что их не может ждать падение и отсутствие роста ближайшие 30 лет? Кто тогда будет в шоколаде? Только те, у кого есть денежный поток от дивидендов, ренты и купонов.

Вы скажете, что у сторонников FIRE тоже есть дивиденды. Во-первых, не у всех. Многие используют инструменты с автоматическим реинвестированием. Во-вторых, можно выбрать не те инструменты. Вот купил такой пенсионер 30-летние казначейские облигации и широкий индекс рынка США SPY. Сколько там дивидендами? 1-2%? Такой инвестор в тяжелые моменты может столкнуться с тем, что начнет проедать тело.

Бетонное казино

Еще один яркий пример “купипродайчиков”. Любители поиграть в бетон. Цитирую:

Я купила новостройку на котловане в 2015 году. Там сначала были проблемы. Но вроде бы достроили. Сейчас вот продаю. Доходность 15% годовых!
Почему я не играю в “купипродайку”

Задаю тот же вопрос. Жрать вы на что будете эти 5 лет? В лучшем случае такие инвесторы будут сидеть без входящих платежей. В худшем - застрянут надолго или обанкротятся вместе с застройщиком.

Вывод

Вот есть у нас корова. Любители роста тела не понимают главной ее ценности. Они хотят много мяса. Чтобы коровка толстела. Вместо этого они должны пить молоко. Мясо - один раз съел, и все. Молоко же будет радовать их дольше.

Ставьте лайк, если статья понравилась.

Не согласны с автором? Закидайте его помидорами в комментариях.

И подписывайтесь на самый нескучный телеграм-канал по инвестициям @pensiya35