Михаил Штейнбок

Ложные стереотипы в личных финансах Часто говорят: «Я инвестирую в своё образование»  - при оплате учебы в университете или при покупке каких-либо образовательных курсов. Или «Я инвестирую в своё здоровье» - при покупке абонемента в спортзал. Или «Я инвестирую в детей» Ребята, спешу вас расстроить:  это всё не инвестиции никакие, а просто расходы. Важные, нужные, перспективные – но расходы. Мне часто возражают:  «Если я окончу университет/ пойду в спортзал, то буду умнее/ здоровее и смогу зарабатывать больше. Значит, это вложения, приносящие доход, то есть инвестиции» То, что образованные и здоровые люди способны зарабатывать больше, чем больные и необразованные – это правда, спору нет. Но тогда и расходы на еду, стиральный порошок и коммунальные услуги тоже являются инвестицией. Потому что, будучи голодными, грязными и живущими на улице, мы с вами тоже много не заработаем Чем отличаются расходы от инвестиций? Во-первых, расходы уменьшают капитал, а инвестиции – нет. Капитал – это активы минус долги. Если вы расходуете деньги, то активов (денег) становится меньше, и капитал падает. Если вы инвестируете деньги, то вкладываете деньги в какой-то другой актив, в результате чего общая стоимость активов не меняется (по крайней мере, в момент вложения). Значит, не меняется и капитал. Во-вторых, у расходов и инвестиций разные критерии того, являются они эффективными или нет. Расходы будут эффективными, если они окупаются. И это не обязательно касается денег. Например, расходы, которые необходимы для жизни (еда), или которые приносят удовлетворение (билеты на концерт любимого исполнителя) окупаются, хотя и не в денежном выражении. Но ведь не мы для денег, а деньги для нас, так? Расходы на образование могут окупиться, а могут и не окупиться. Это зависит от нас, от того, как мы распорядимся полученными знаниями. Инвестиции, в отличие от расходов, нужны для того, что создать капитал, который позволит в будущем достичь свои финансовые цели. Критерием эффективности инвестиций является рост капитала. Если ваш капитал растет из года в год – ваши инвестиции эффективны; если нет, то нет Так что расходы и инвестиции - таки две большие разницы! Хотите поспорить?

Доходность инвестиций бывает двух видов – инвестиционная и спекулятивная Инвестиционная доходность возникает просто потому, что рынок так или иначе растет. Иногда падает, иногда растет стремительно, но в среднем, на достаточно длинных промежутках времени, он растёт и приносит доход. Вам достаточно просто «купить весь рынок», чтобы получить инвестиционную доходность. Это сделать несложно с помощью индексных фондов и пассивной стратегии. Спекулятивная доходность возникает только тогда, когда вы хотите обогнать рынок. Получить доход прямо сейчас, не ждать долго. Для этого надо купить что-нибудь, чтобы продать потом. Если всё получится, то будете в прибыли; если не получится – в убытках. Если у вас – прибыль, то у кого-то другого – убыток. Это игра с нулевым средним. Даже не нулевым, а отрицательным, поскольку и вы, и тот другой платите комиссии брокеру за эти свои игры. Если вы хотите получить спекулятивную доходность, то должны задать себе вопрос: «Что такое я знаю, чего не знает тот, с кем я делаю сделку? Почему он продаёт то, что я хочу купить?» Если вы действительно что-то такое знаете, то вы профессионал и вполне можете попробовать. Но если у вас нет оснований считать себя профессионалом, то вы, уж извините, становитесь просто «кормом» для профессионалов и брокеров.