Разбор акций, облигаций и иных инструментов

Почитал рекламный проспект Тинькофф про новый ЗПИФ на замещающие облигации. И хотел бы предостеречь от покупок этого фонда по следующим причинам: - при общей доходности замещающих облигаций около 9% комиссия фонда составит 2,1% в год, т.е. Тинькофф планирует себе забрать почти четверть вашей доходности, - наличие выплат дохода пайщикам в случае с этим фондом скорее минус, т.к. с выплаченного дохода будет удержан НДФЛ, - инвестировать в фонд, стоимость которого привязана к курсу доллара при нахождении этого курса выше 90 сегодня на мой взгляд не лучшая идея, - у большинства замещающих облигаций есть нехорошая особенность - низкая ликвидность и спрэд 0,5-1% по многим бумагам. Будет ли Тинькофф делать покупки поштучно, чтобы не получилось проскальзывания цены? - высокий риск столкнуться с низкой ликвидность фонда после его запуска. Т.е. вы не сможете быстро продать ваши паи по справедливой цене. Итого на мой взгляд лучше собрать свой набор замещающих облигаций. Только необходимо понимать, что минимальный лот одной облигации здесь эквивалентен 800-1000 долларов, а для получения умеренно диверсифицированного портфеля вам потребуется около 4000-5000 в долларовой оценке. Покупка такого фонда через Тинькофф съест почти четверть вашей доходности, но даст возможность инвестировать от 1000 рублей.

Ежемесячный пост с прибылью Сбербанка Все идет по плану, а последний месяц сильно лучше плана. Банк за 6 месяцев заработал 17 рублей дивидендов, т.е. по году можем получить 34 рубля или почти 14% от сегодняшней цены акций. Советовать покупать акции по ценнику ближе к 250 опасаюсь, но даже эта стоимость выглядит привлекательно с такими цифрами. Главное чтобы тренд сохранился.

На прошедшей неделе немного докупил акций Сургутнефтегаза. Компания опубликовала отчет за 2022 год РСБУ. И в нем была раскрыта главная интрига - денежная подушка компании сохранена. Здесь хотел бы вернуться к своей публикации, написанной в августе 2022 года. В ней немного не попал в цифры по основной деятельности компании, недостаточно учел санкционный эффект и эффект от снижения цен в конце года. У компании получается следующая картина по итогам 2022 года: Денежная кубышка - 4,29 трлн. руб. Если компания заработает в 2023 году достаточно низкие для себя исторически 200 млрд без учета переоценки кубышки, то переоценка доллара с 70 до 83 рублей добавил еще 640 млрд руб. к чистой прибыли. Это если доллар останется в цене 83 рубля. Итого получим грубо 850 млрд рублей чистой прибыли. А это дивиденды на одну привилегированную акцию примерно 7,8 рублей. При сегодняшней стоимости акций 35 рублей это более 22% дивидендной доходности. При этом, в хорошие годы компания ранее платила неоднократно около 14-18% дивидендов, следовательно при расчетных дивидендах 22% стоимость акций может подрасти перед отсечкой примерно до 45 рублей за одну акцию. Долю компании буду постепенно наращивать. Пока ориентируюсь на 5% от портфеля.

Вчера немного поработал с цифрами по X5. Еще не оформил в полноценную публикацию, но уже созрела торговая идея покупать. Планирую плавно зайти на 5% от портфеля, например, докупая по 1% в неделю. Показатели сильно не нуждаются в комментариях, а говорят сами за себя. X5 не сбавила темпы, а продолжает опережать рынок, существенно сократила долги и нарастила прибыль, даже несмотря на инвестиции в привлечение покупателей за счет снижения наценки. Есть еще одна скорее долгосрочная идея с переездом компании. Если этот вопрос когда-нибудь разрешится, то можем получить шикарную дивидендную компанию и существенный рост даже на самой новости о переезде