Рост рынка криптовалюты, начавшийся 21 июля, немного сбавил обороты, но при этом закрепился на достигнутых уровнях и готовится к новому рывку. По крайней мере, на это надеются тысячи криптоэнтузиастов, а эксперты заявляют о бычьем тренде на рынке и о биткоине по 20 000, 30 000 долларов и выше.
Эти надежды и заявления не беспочвенны. В статье «Почему растёт биткоин?» рассмотрены фундаментальные причины, которые толкают крипторынок вверх. Среди них: корреляция с фондовым рынком, использование криптовалют как защитных активов, законодательное признание криптовалют, встраивание крипты в мировую финансовую систему.
Статистика на сколько вырос биткоин и несколько топовых альткоинов с начала восходящего тренда и на момент написания статьи (08.08.2020): Bitcoin (BTC) – 27%, Ethereum (ETH) – 65%, Ripple (XRP) – 50%, Bitcoin Cash (BCH) – 36%, Litecoin (LTC) – 36%, Monero (XMR) – 33%, Maker (MKR) – 26% и это список можно продолжать и продолжать.
Цифры показывают, что Ethereum вырос больше других. При том, что Ethereum это не крипта n-го эшелона, которые легко показывают 100% роста/падения даже за пару дней, а вторая по капитализации криптовалюта. Возникает вопрос, почему же эфир растёт сильнее других.
Что его двигает
Росту эфира способствую как общие для всего крипторынка факторы, так и события, относящиеся именно к Ethereum. Выделяют три основных: предстоящий переход сети к версии Ethereum 2.0, набирающие популярность DeFi проекты, и как следствие первых двух – стремительный рост числа транзакций в сети.
Ethereum 2.0
Переход к Ethereum 2.0 это событие, о котором говорят и которое ожидают участники сообщества последние несколько лет. Версия 2.0 – это переход сети от PoW алгоритма к PoS алгоритму работы. Переход необходим, так как сеть перегружена количеством транзакций и проектов, основанных на ней, что приводит к снижению скорости транзакций и проблемам с масштабируемостью.
Уже проведено несколько тестов и 04.08.2020 был запущен финальный тест версии 2.0 – Medalla. По словам разработчиков переход к реальному Ethereum 2.0. состоится до конца этого года. Какое влияние оказывает это событие на рост курса и в целом на потенциал эфира?
Такое, что Ethereum станет более востребованным и доступным широкому кругу инвесторов. Сейчас майнеры создают новые блоки, подтверждают транзакции и получают за это вознаграждение. Переход на 2.0 изменит эту практику. Подтверждать транзакции будут не майнеры, а валидаторы – специальные ноды сети, которые и будут получать вознаграждение. Валидаторы будут зарабатывать эфир с помощью стейкинга, то есть просто храня деньги на своём кошельке и не вкладываясь в оборудование для майнинга.
По поводу предполагаемого дохода точных цифр нет – они варьируются от 5% до 20% годовых в зависимости от количества активных валидаторов в сети, размера стейка, срока хранения и других факторов. Но даже 5% годовых вполне сравнимо с процентами по банковским вкладам в России, не говоря уже о европейских странах (например, в Швейцарии понятие депозит в банке вообще отсутствует, то есть вам не заплатят процентов за хранение денег).
Чтобы стать валидатором и участвовать в стейкинге эфира необходимо заморозить на своём кошельке минимум 32 ETH. Это дополнительный стимул для роста спроса на эфир. В преддверии предстоящего запуска 2.0 инвесторы могут заранее скупать эфир, для участия в стейкинге.
DeFi проекты
Это блокчейн проекты, которые предоставляют услуги в сфере кредитования. Проекты сделаны так, чтобы быть интересными и кредитору, и заёмщику. Как это работает:
У инвестора есть средства в криптовалюте, которые «лежат без дела». Он вводит средства на DeFi площадку, с целью выдать их в кредит. Заёмщик приходит на площадку, чтобы взять кредит. Для этого он оставляет в залог свою криптовалюту – кредит выдаётся только под залог. DeFi площадка выступает как посредник, связывая кредитора и заёмщика, являясь гарантом сделки и беря за это комиссию. Кредит обычно выдаётся в стейблкоинах, например в DAI или USDC с дисконтом от стоимости залога.
Инвестор получает проценты за предоставление своих средств. Заёмщик пользуется средствами, в конце срока кредитования возвращает их с процентами и забирает свой залог. В случае невозврата, его залог «сгорает» – уходит в пользу кредитора и DeFi площадки. В общем система похожа на кредитно-банковскую систему, с той лишь разницей, что она децентрализована и не имеет государственного регулирования.
Причём же тут Ethereum? А при том, что большинство DeFi проектов созданы и работают на базе блокчейна Ethereum. И средства инвесторов, и залоговые средства заёмщиков вводятся на DeFi площадки также в основном в ETH.
DeFi как рынок децентрализованных финансов зародился в 2018 году. В 2020 этот рынок получил второе дыхание, уже став криптохайпом 2020 года. Если капитализация DeFi проектов с 2018 по 2020 год составляла 2,5 млрд долларов*, то с начала года она увеличилась более чем втрое и сейчас составляет 7,9 млрд долларов.
Есть ещё один любопытный показатель – количество средств заблокированных (находящихся в обороте) на DeFi площадках. Если на начало года было заблокировано 2,9 млн ETH, то на сегодняшний день заблокировано 4,3 млн ETH. По нынешнему курсу это примерно 1,7 млрд баксов. При этом скачкообразный рост наблюдается с середины лета:
По поводу будущего DeFi у экспертов неоднозначное мнение: от сходства с финансовым пузырём ICO 2017 года, до того, что это новый шаг в сфере кредитования. Но, в любом случае, сейчас эти проекты добавляют топлива для роста Ethereum.
Кстати, coinmarketcap.com и coingecko.com, следуя за трендом, уже добавили отдельные вкладки по DeFi с жирными этикетками «new»😁
Рост числа транзакций в сети
При проведении любых транзакций в сети Ethereum, обслуживании смарт-контрактов, введении средств в ETH на DeFi площадки пользователи платят комиссию. Комиссия измеряется количеством газа. А газ имеет стоимость, которая измеряется в Gwei и далее в ETH.
1 Gwei = 0,000000001 ETH (одна миллиардная)
Например, стандартная комиссия за одну транзакцию = 21 000 газа. Комиссии за обслуживание смарт контрактов или за блокировку средств в DeFi рассчитываются в каждом конкретном случае и могут составлять сотни тысяч газов.
Предстоящий переход к Ethereum 2.0 и популярностью DeFi проектов увеличили количество транзакций – пользователи стали больше переводить средства между кошельками, биржами, площадками. А чем больше транзакций, тем больше расходуется газа. То есть нагрузка на сеть возрастает, майнеры не успевают обрабатывать все транзакции, и они копятся в очереди.
Чем выше комиссия за транзакцию, тем быстрее майнеры её обработают. Соответственно, чтобы ускорить проведение транзакций пользователи увеличивают размер комиссий – увеличивают цену за газа.
Пример. Можно заплатить среднюю цену в 44 gwei за единицу газа, тогда транзакция пройдёт примерно за минуту и будет стоить примерно 35 центов. Или сэкономить и заплатить 10 gwei за единицу, тогда транзакция обойдётся примерно в 8 центов и придётся подождать чуть больше трёх часов:
Статистика: средняя стоимость комиссии за транзакцию с начала июля по сегодня увеличилась вдвое с 0.7 до 1,4 доллара за транзакцию**.
Желая увеличить скорость транзакций, пользователи увеличивают стоимость газа, что дополнительно повышает спрос на ETH – его покупают, чтобы оплачивать газ.
В заключение
Рынок криптовалюты набирает популярность среди широкого круга инвесторов. И мировые позитивные новости вокруг криптоиндустрии позволяют думать, что нынешний рост не просто всплеск активности, а долгосрочный восходящий тренд на рынке.
В свою очередь, переход на Ethereum 2.0 и набирающие обороты DeFi проекты добавляют интереса к эфиру, как к активу, на котором можно зарабатывать проценты и использовать в качестве залога для кредита. Инвестиционная привлекательность укрепляет восходящий тренд Ethereum и является дополнительным стимулом роста.
08.08.2020
У нас появился Телеграм-канал, где будем публиковать анонсы новых статей выходящих на Дзен-канале и наблюдения, которые показались интересными, но вышли за тему еженедельной статьи.
Подписывайтесь на канал и читайте про криптовалюту
* информация взята с сайта https://www.rbc.ru
** данные со статистического сайта https://bitinfocharts.com/ru/
